Vad är kopplingen mellan pensioner och livränta?

Livränta är livförsäkringsavtal som ger kontraktsägaren eller livränta levnadsförmåner. Traditionellt hade pensionsplaner formen av livränta; detta ledde till att många använde termerna pension och livränta omväxlande. Mot slutet av 1900-talet slutade många pensionsoperatörer använda livpensionsbaserade pensionsplaner och flyttade fonder till billigare fond- eller aktieinvesteringsplaner. Livpensionsplaner ger deltagarna fasta månatliga inkomstutbetalningar medan aktiebaserade planer inte har några förmånsgarantier.

Både pensioner och livränta är utformade för att generera inkomst för pensionärer. Försäkringsbolag säljer livränta som ofta ingår i pensioner och livränta som individer kan köpa som fristående produkter. Försäkringsbolaget finansierar livränteköp och debiterar en premiepremie. Köpare eller livränta får en avkastning på premien såväl som ränta i en serie av ungefär lika stora betalningar som är strukturerade för att hålla liv för annuitanten.

Försäkringsleverantörer använder aktuariella tabeller för att förutsäga livslängden för livköpare. Livräntautgivare skulle gå i konkurs om de betalningar som livränta fick fick överskridande de premier som livräntsköpare betalade för att köpa kontrakten. För att minska risken för förlust säljer försäkringsbolagen samma livprodukter till ett stort antal människor och baserar månatliga inkomstbetalningar på aktuariella tabeller. Ju fler livräntor företaget säljer, desto mindre troligt är det att en hög andel kontraktsköpare kommer att leva längre än väntat och sätta försäkringsbolaget i ekonomisk risk. Ur livrättsutgivarens perspektiv är livräntaavtal lönsamma om livränta dör tidigare än väntat eftersom emittenten betalar ut mindre än förväntat i form av levnadsförmåner.

Många försäkringsbolag marknadsför aktivt livprodukter till pensionsleverantörer eftersom pensionsplanerna har ett stort antal deltagare och livränteförsäljare måste sälja livränta till ett stort antal människor för att minska risken för förlust. Arbetsgivare och andra leverantörer av pensionsplaner lockas ibland av livränta eftersom de potentiella inkomstförmånerna är större än kostnaden i förväg. Dessutom är vissa arbetare mer benägna att arbeta för företag som erbjuder livstidsinkomstförmåner i form av pensioner och livränta snarare än företag som erbjuder pensionsplaner utan garantier.

Med tanke på en anställd eller försäkringsgivare är pensioner och livränta en attraktiv kombination. Omvänt, från en arbetsgivares synvinkel, är livräntor dyra att finansiera på grund av de stora premiepremierna och de pågående administrativa kostnaderna. Många arbetsgivare föredrar att sponsra fondbaserade planer eftersom de administrativa kostnaderna täcks av arbetstagaren snarare än av arbetsgivaren. Även om fonderplanerna inte innehåller några garantier finns det inte heller några inkomstkapslar så anställda kan potentiellt tjäna mer än med traditionella pensioner och livränta.