Qual é a conexão entre pensões e anuidades?
Anuidades são contratos de seguro de vida que fornecem ao proprietário do contrato ou beneficiário benefícios de vida. Tradicionalmente, os planos de pensão assumiam a forma de anuidades; isso levou muitas pessoas a usar os termos pensão e anuidade de forma intercambiável. No final do século XX, muitos operadores de pensão pararam de usar planos de pensão baseados em anuidades e transferiram fundos para fundos mútuos ou planos de investimento em ações mais baratos. Os planos de pensão de anuidade fornecem aos participantes pagamentos mensais fixos de renda, enquanto os planos baseados em ações não têm garantias de benefícios.
As pensões e as anuidades são projetadas para gerar renda para os aposentados. As companhias de seguros vendem as anuidades que geralmente estão contidas em pensões e anuidades que os indivíduos podem comprar como produtos independentes. A companhia de seguros financia a compra de anuidade cobrando um prêmio inicial. Compradores ou inadimplentes recebem um retorno do prêmio, bem como juros em uma série de pagamentos aproximadamente iguais, estruturados para durar a vida útil do requerente.
Os provedores de seguros usam tabelas atuariais para prever a expectativa de vida média dos compradores de anuidades. Os emissores de anuidades iriam à falência se os pagamentos recebidos pelos vencedores excederem os prêmios que os compradores pagaram para comprar os contratos. Para reduzir as chances de perda, as empresas de seguros vendem os mesmos produtos de anuidade para um grande número de pessoas e baseiam os pagamentos mensais de renda nas tabelas atuariais. Quanto mais anuidades a empresa vende, menor a probabilidade de uma alta porcentagem de compradores contratados viver mais do que o esperado e colocar a empresa de seguros em risco financeiro. Do ponto de vista de um emissor de anuidades, os contratos de anuidade são rentáveis se os vencedores morrerem mais cedo do que o esperado, porque o emissor paga menos do que o previsto em termos de benefícios de vida.
Muitas empresas de seguros comercializam ativamente produtos de anuidade para provedores de pensão porque os planos de previdência possuem um grande número de participantes e os provedores de anuidade precisam vender anuidades para um grande número de pessoas, a fim de reduzir o risco de perda. Às vezes, os empregadores e outros provedores de planos de pensão são atraídos por anuidades porque os benefícios potenciais de renda são maiores que o custo inicial. Além disso, alguns trabalhadores estão mais inclinados a trabalhar para empresas que oferecem benefícios de renda vitalícia na forma de pensões e anuidades, em vez de empresas que oferecem planos de pensão sem garantias.
Do ponto de vista de um funcionário ou de uma seguradora, pensões e anuidades são uma combinação atraente. Por outro lado, do ponto de vista do empregador, as anuidades são caras para custear devido aos grandes prêmios iniciais e aos custos administrativos em andamento. Muitos empregadores preferem patrocinar planos baseados em fundos mútuos porque os custos administrativos são cobertos pelo empregado e não pelo empregador. Embora os planos de fundos mútuos não incluam garantias, também não existem limites de renda para que os funcionários possam ganhar mais do que com pensões e anuidades tradicionais.