¿Cuál es la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés real?
La diferencia entre una tasa de interés nominal y una tasa de interés real es un análisis de rentabilidad para el prestamista que cobra el interés. Una tasa de interés nominal es la tasa establecida en un préstamo. Es la cantidad de interés que paga el prestatario hasta que se retira el préstamo. La tasa de interés real se calcula restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. Las tasas de interés nominales son estáticas, mientras que las tasas reales son fluidas y dependen de un factor externo.
El interés es el costo de pedir dinero prestado. Desde la perspectiva del prestamista, es la cantidad de ganancias que recibe al permitir que un prestatario use su dinero. Sin embargo, el beneficio es un concepto fluido. Lo que puede considerarse rentable hoy podría no ser rentable mañana, bajo un conjunto diferente de circunstancias.
Los prestamistas establecen una tasa de interés cuando se hace el préstamo. Esa tasa se llama tasa de interés nominal y refleja una tasa de rendimiento fija durante la vida del préstamo. Sin embargo, la cantidad de interés puede no ser tan valiosa para el prestamista en el futuro si el costo de vida se vuelve más caro. Si el prestamista recibe hoy $ 100 dólares estadounidenses (USD) y puede comprar 100 hamburguesas pero en el futuro solo puede comprar 75 hamburguesas por la misma cantidad de dinero, ese dinero se ha vuelto menos valioso. En este escenario, el hecho de que alguien más esté reteniendo el dinero del prestamista de repente se ha vuelto menos rentable.
Este cambio en el valor del dinero es la tasa de inflación. La inflación a menudo se mide por el aumento y la caída de un índice económico, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en los Estados Unidos que rastrea los precios de los bienes de consumo contra una línea de base. La diferencia básica entre una tasa de interés nominal y una tasa de interés real es que una tasa de interés real controla la inflación. En la práctica, la tasa de inflación esperada se resta de la tasa de interés nominal en años futuros para determinar la rentabilidad real del préstamo en ese momento.
Por ejemplo, un préstamo a cinco años tiene una tasa nominal del 10 por ciento, pero en el cuarto año se espera que la inflación aumente en un tres por ciento. En el año en que cambia la tasa de inflación, cambia la tasa de interés real. La tasa de interés real en ese año sería del siete por ciento, por lo que el préstamo sería menos rentable para el prestamista. En este ejemplo, la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés real en el cuarto año es del tres por ciento.
La estimación de la inflación futura es especulativa. No hay una forma segura de determinar cuál será la tasa de inflación en un año futuro. Los prestamistas deben cobrar suficiente interés para garantizar que el préstamo siga siendo rentable, contra cualquier posible cambio en la inflación. Una vez que la tasa de inflación iguala o excede la tasa de interés nominal del préstamo, ya no se obtiene una ganancia en la transacción. Es por eso que algunos préstamos están vinculados al IPC y se establecen a una tasa variable que es la tasa del IPC más un cierto porcentaje.