Hva er forskjellen mellom nominell rente og real rente?

Forskjellen mellom en nominell rente og realrente er en analyse av lønnsomheten for utlåner som belaster renten. En nominell rente er den oppgitte renten på et lån. Det er mengden renter låntageren betaler til lånet er trukket. Realrenten beregnes ved å trekke den forventede inflasjonsrenten fra den nominelle renten. Nominelle renter er statiske, mens realrentene er flytende og avhengig av en utenforstående faktor.

Renter er kostnadene ved å låne penger. Fra utlåners perspektiv er det mengden fortjeneste han får ved å la en låntaker bruke pengene sine. Profitt er imidlertid et flytende konsept. Det som kan anses som lønnsomt i dag, kan være ulønnsomt i morgen, under et annet sett av omstendigheter.

Långivere setter en rente når lånet er inngått. Denne renten kalles den nominelle renten, og den reflekterer en fast avkastningsrente over lånets levetid. Mengden av interesse er kanskje ikke så verdifull for utlåner i fremtiden, men hvis levekostnadene blir dyrere. Hvis långiveren mottar $ 100 dollar i dag og kan kjøpe 100 hamburgere, men i fremtiden bare kan kjøpe 75 hamburgere for samme sum, har pengene blitt mindre verdt. I dette scenariet har det plutselig blitt mindre lønnsomt at noen andre holder på utlåners penger.

Denne endringen i verdien av pengene er inflasjonen. Inflasjonen måles ofte ved økning og fall av en økonomisk indeks, for eksempel Consumer Price Index (CPI) i USA som sporer prisene på forbruksvarer mot en basislinje. Den grunnleggende forskjellen mellom en nominell rente og realrente er at en realrente kontrollerer for inflasjonen. I praksis trekkes den forventede inflasjonsrenten fra den nominelle renten i fremtidige år for å bestemme den faktiske lønnsomheten til lånet på det tidspunktet.

For eksempel har et fem års lån en nominell rente på 10 prosent, men på fjerde år forventes inflasjonen å stige med tre prosent. I året inflasjonen endres, endres realrenten. Realrenten det året ville være syv prosent, så lånet ville være mindre lønnsomt for långiveren. I dette eksemplet er forskjellen mellom den nominelle renten og realrenten i år fire prosent.

Det er spekulativt å estimere fremtidig inflasjon. Det er ingen sikker måte å bestemme hva inflasjonsraten vil være i et fremtidig år. Långivere må ta nok renter for å sikre at lånet vil være lønnsomt, mot enhver mulig endring i inflasjonen. Når inflasjonsrenten tilsvarer eller overskrider den nominelle renten på lånet, blir det ikke lenger overskudd på transaksjonen. Dette er grunnen til at noen lån er bundet til KPI og sett til en variabel rente som er KPI-rente pluss en viss prosent.