Was ist der Unterschied zwischen Nominalzins und Realzins?
Die Differenz zwischen einem Nominalzins und einem Realzins ist eine Rentabilitätsanalyse für den verzinslichen Kreditgeber. Ein nominaler Zinssatz ist der angegebene Zinssatz für ein Darlehen. Dies ist der Zinsbetrag, den der Kreditnehmer bis zur Pensionierung des Kredits zahlt. Der Realzins wird berechnet, indem die erwartete Inflationsrate vom Nominalzins abgezogen wird. Die nominalen Zinssätze sind statisch, während die realen Zinssätze fließend sind und von einem externen Faktor abhängen.
Zinsen sind die Kosten für das Ausleihen von Geld. Aus Sicht des Kreditgebers handelt es sich um den Betrag des Gewinns, den er erhält, wenn ein Kreditnehmer sein Geld verwenden darf. Profit ist jedoch ein fließendes Konzept. Was heute als rentabel angesehen werden kann, könnte morgen unter anderen Umständen unrentabel sein.
Kreditgeber legen einen Zinssatz fest, wenn das Darlehen vergeben wird. Dieser Zinssatz wird als Nominalzins bezeichnet und spiegelt eine feste Verzinsung über die Laufzeit des Kredits wider. Die Höhe der Zinsen kann jedoch in Zukunft für den Kreditgeber nicht mehr so wertvoll sein, wenn die Lebenshaltungskosten teurer werden. Wenn der Kreditgeber heute 100 US-Dollar (USD) erhält und 100 Hamburger kaufen kann, aber in Zukunft nur 75 Hamburger für den gleichen Geldbetrag kaufen kann, ist dieses Geld weniger wertvoll geworden. In diesem Szenario ist die Tatsache, dass jemand anderes das Geld des Kreditgebers hält, plötzlich weniger rentabel geworden.
Diese Veränderung des Geldwerts ist die Inflationsrate. Die Inflation wird häufig anhand des Anstiegs und Rückgangs eines Wirtschaftsindex gemessen, beispielsweise des Verbraucherpreisindex (VPI) in den USA, der die Preise von Konsumgütern anhand einer Basislinie misst. Der grundlegende Unterschied zwischen einem Nominalzins und einem Realzins besteht darin, dass ein Realzins die Inflation steuert. In der Praxis wird die erwartete Inflationsrate vom Nominalzins in den kommenden Jahren abgezogen, um die tatsächliche Rentabilität des Kredits zu diesem Zeitpunkt zu bestimmen.
Zum Beispiel hat ein Fünfjahreskredit eine Nominalrate von 10 Prozent, aber im vierten Jahr wird mit einem Anstieg der Inflation um drei Prozent gerechnet. In dem Jahr, in dem sich die Inflationsrate ändert, ändert sich auch der Realzins. Der reale Zinssatz in diesem Jahr würde sieben Prozent betragen, sodass das Darlehen für den Kreditgeber weniger rentabel wäre. In diesem Beispiel beträgt die Differenz zwischen dem Nominalzins und dem Realzins im vierten Jahr drei Prozent.
Die Schätzung der künftigen Inflation ist spekulativ. Es gibt keine sichere Möglichkeit, die Inflationsrate in einem zukünftigen Jahr zu bestimmen. Die Kreditgeber müssen genügend Zinsen verlangen, um sicherzustellen, dass der Kredit rentabel bleibt, und zwar gegen eine mögliche Änderung der Inflation. Sobald die Inflationsrate dem Nominalzins des Kredits entspricht oder diesen übersteigt, wird mit der Transaktion kein Gewinn mehr erzielt. Aus diesem Grund sind einige Kredite an den VPI gebunden und auf einen variablen Zinssatz festgelegt, der dem VPI zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes entspricht.