Jaký je rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a skutečnou úrokovou sazbou?

Rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a skutečnou úrokovou sazbou je analýza ziskovosti pro věřitele, který úrok účtuje. Nominální úroková sazba je uvedená sazba z úvěru. Je to částka úroku, kterou dlužník platí, dokud není půjčka vypuštěna. Reálná úroková sazba se vypočítá odečtením očekávané míry inflace od nominální úrokové sazby. Nominální úrokové sazby jsou statické, zatímco reálné sazby jsou plynulé a závislé na vnějším faktoru.

Úroky jsou náklady na zapůjčení peněz. Z pohledu věřitele je to částka zisku, kterou získá z toho, že dlužníkovi umožnil použít své peníze. Zisk je však tekutý koncept. To, co lze dnes považovat za ziskové, může být zítra za jiné situace nerentabilní.

Věřitelé stanovují úrokovou sazbu při poskytnutí půjčky. Tato sazba se nazývá nominální úroková sazba a odráží pevnou míru návratnosti po celou dobu trvání úvěru. Výše úroku nemusí být pro věřitele v budoucnu tak cenná, pokud se však životní náklady zdražují. Pokud věřitel dnes obdrží 100 USD (USD) a může si koupit 100 hamburgerů, ale v budoucnu může koupit pouze 75 hamburgerů za stejné množství peněz, tyto peníze se staly méně cennými. V tomto scénáři se skutečnost, že někdo jiný drží peníze věřitele, náhle stala méně ziskovou.

Tato změna hodnoty peněz je míra inflace. Inflace je často měřena růstem a poklesem ekonomického indexu, jako je Index spotřebitelských cen v USA, který sleduje ceny spotřebního zboží oproti základní hodnotě. Základní rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a skutečnou úrokovou sazbou spočívá v tom, že skutečná úroková sazba řídí inflaci. V praxi se očekávaná míra inflace odečte od nominální úrokové sazby v budoucích letech, aby se stanovila skutečná ziskovost půjčky v té době.

Například pětiletá půjčka má nominální sazbu 10%, ale ve čtvrtém roce se očekává růst inflace o tři procenta. V roce, kdy se míra inflace mění, se reálná úroková sazba mění. Skutečná úroková sazba v tomto roce by byla sedm procent, takže půjčka by byla méně výhodná pro věřitele. V tomto příkladu je rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a skutečnou úrokovou sazbou ve čtvrtém roce tři procenta.

Odhad budoucí inflace je spekulativní. Neexistuje jistý způsob, jak určit, jaká bude míra inflace v budoucím roce. Věřitelé musí účtovat dostatečný úrok, aby zajistili, že půjčka zůstane ziskovou, a to i proti jakékoli možné změně inflace. Jakmile se míra inflace rovná nebo překročí nominální úrokovou sazbu z úvěru, z transakce již není dosahován zisk. Z tohoto důvodu jsou některé půjčky vázány na CPI a jsou stanoveny variabilní sazbou, která je sazba CPI plus určité procento.