Jaka jest różnica między nominalną stopą procentową a rzeczywistą stopą procentową?
Różnica między nominalną stopą procentową a rzeczywistą stopą procentową stanowi analizę rentowności pożyczkodawcy naliczającego odsetki. Nominalne oprocentowanie to stopa oprocentowania pożyczki. Jest to kwota odsetek płaconych przez pożyczkobiorcę do momentu wycofania pożyczki. Rzeczywistą stopę procentową oblicza się odejmując oczekiwaną stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. Nominalne stopy procentowe są statyczne, podczas gdy stopy realne są płynne i zależą od czynnika zewnętrznego.
Odsetki to koszt pożyczania pieniędzy. Z punktu widzenia pożyczkodawcy jest to kwota zysku, jaki otrzymuje, pozwalając pożyczkobiorcy na wykorzystanie jego pieniędzy. Zysk to jednak płynna koncepcja. To, co można dziś uznać za opłacalne, jutro może być nieopłacalne w innych okolicznościach.
Kredytodawcy ustalają stopę procentową przy udzielaniu pożyczki. Stopa ta nazywana jest nominalną stopą procentową i odzwierciedla stałą stopę zwrotu przez cały okres kredytowania. Wysokość odsetek może nie być tak cenna dla pożyczkodawcy w przyszłości, jeśli koszt utrzymania stanie się droższy. Jeśli pożyczkodawca otrzyma dziś 100 USD (USD) i może kupić 100 hamburgerów, ale w przyszłości będzie mógł kupić tylko 75 hamburgerów za tę samą kwotę, pieniądze te staną się mniej wartościowe. W tym scenariuszu fakt, że ktoś inny trzyma pieniądze pożyczkodawcy, nagle stał się mniej opłacalny.
Ta zmiana wartości pieniądza jest stopą inflacji. Inflacja jest często mierzona wzrostem i spadkiem indeksu ekonomicznego, takiego jak Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w USA, który porównuje ceny towarów konsumpcyjnych z poziomem odniesienia. Podstawowa różnica między nominalną stopą procentową a rzeczywistą stopą procentową polega na tym, że realna stopa procentowa kontroluje inflację. W praktyce oczekiwana stopa inflacji jest odejmowana od nominalnej stopy procentowej w przyszłych latach w celu ustalenia faktycznej rentowności pożyczki w tym czasie.
Na przykład pięcioletnia pożyczka ma 10-procentową stopę nominalną, ale oczekuje się, że w czwartym roku inflacja wzrośnie o trzy procent. W roku, w którym zmienia się stopa inflacji, zmienia się realna stopa procentowa. Rzeczywista stopa procentowa w tym roku wynosiłaby siedem procent, więc pożyczka byłaby mniej opłacalna dla pożyczkodawcy. W tym przykładzie różnica między nominalną stopą procentową a rzeczywistą stopą procentową w czwartym roku wynosi trzy procent.
Szacowanie przyszłej inflacji ma charakter spekulacyjny. Nie ma pewnej metody ustalenia, jaka będzie stopa inflacji w przyszłym roku. Pożyczkodawcy muszą naliczyć wystarczające odsetki, aby zapewnić, że pożyczka pozostanie opłacalna, przeciw wszelkiej możliwej zmianie inflacji. Gdy stopa inflacji wyrówna lub przekroczy nominalną stopę procentową pożyczki, nie będzie już osiągać zysku z transakcji. Dlatego niektóre pożyczki są powiązane z CPI i są oprocentowane według zmiennej stopy, która jest stopą CPI powiększoną o określony procent.