Wat is het verschil tussen de nominale rente en de reële rente?

Het verschil tussen een nominale rentevoet en een reële rentevoet is een analyse van de winstgevendheid van de kredietverstrekker die de rente in rekening brengt. Een nominale rentevoet is de vermelde rentevoet voor een lening. Het is het bedrag aan rente dat de kredietnemer betaalt totdat de lening met pensioen gaat. De reële rentevoet wordt berekend door de verwachte inflatie af te trekken van de nominale rentevoet. Nominale rentetarieven zijn statisch, terwijl reële rentetarieven vloeibaar zijn en afhankelijk zijn van een externe factor.

Rente is de kost van het lenen van geld. Vanuit het perspectief van de kredietgever is dit de hoeveelheid winst die hij ontvangt wanneer een kredietnemer zijn geld gebruikt. Winst is echter een vloeiend concept. Wat vandaag als winstgevend kan worden beschouwd, kan morgen onrendabel zijn, onder andere omstandigheden.

Lenders stellen een rentevoet vast wanneer de lening wordt verstrekt. Die rentevoet wordt de nominale rentevoet genoemd en weerspiegelt een vaste rentevoet gedurende de looptijd van de lening. De hoeveelheid rente is misschien niet zo waardevol voor de geldschieter in de toekomst, echter, als de kosten van levensonderhoud duurder worden. Als de geldschieter vandaag $ 100 dollar (USD) ontvangt en 100 hamburgers kan kopen, maar in de toekomst slechts 75 hamburgers voor hetzelfde bedrag kan kopen, is dat geld minder waard geworden. In dit scenario is het feit dat iemand anders het geld van de geldgever vasthoudt, plotseling minder winstgevend geworden.

Deze verandering in de waarde van geld is de inflatie. Inflatie wordt vaak gemeten door de opkomst en ondergang van een economische index, zoals de Consumer Price Index (CPI) in de VS die de prijzen van consumptiegoederen vergelijkt met een baseline. Het fundamentele verschil tussen een nominale rente en een reële rente is dat een reële rente de inflatie controleert. In de praktijk wordt het verwachte inflatiepercentage afgetrokken van de nominale rentevoet in toekomstige jaren om de feitelijke rentabiliteit van de lening op dat moment te bepalen.

Een lening van vijf jaar heeft bijvoorbeeld een nominale rente van 10 procent, maar in het vierde jaar zal de inflatie naar verwachting met drie procent stijgen. In het jaar dat de inflatie verandert, verandert de reële rente. De reële rente in dat jaar zou zeven procent zijn, dus de lening zou minder winstgevend zijn voor de geldgever. In dit voorbeeld is het verschil tussen de nominale rente en de reële rente in jaar vier drie procent.

Het schatten van de toekomstige inflatie is speculatief. Er is geen zekere manier om te bepalen wat de inflatie in een toekomstig jaar zal zijn. Kredietgevers moeten voldoende rente in rekening brengen om ervoor te zorgen dat de lening winstgevend blijft, tegen elke mogelijke verandering in de inflatie. Zodra de inflatie gelijk is aan of hoger is dan de nominale rentevoet op de lening, wordt er geen winst meer gemaakt op de transactie. Dit is de reden waarom sommige leningen zijn gekoppeld aan de CPI en zijn ingesteld op een variabel tarief dat het CPI-percentage plus een bepaald percentage is.