Qual é a diferença entre a taxa de juros nominal e a taxa de juros real?

A diferença entre uma taxa de juros nominal e a taxa de juros real é uma análise da lucratividade para o credor cobrar os juros. Uma taxa de juros nominal é a taxa declarada em um empréstimo. É a quantidade de juros que o mutuário paga até que o empréstimo seja aposentado. A taxa de juros real é calculada subtraindo a taxa esperada de inflação da taxa de juros nominal. As taxas de juros nominais são estáticas, enquanto as taxas reais são fluidas e dependem de um fator externo. Do ponto de vista do credor, é a quantidade de lucro que ele recebe ao permitir que um mutuário use seu dinheiro. O lucro é um conceito fluido, no entanto. O que pode ser considerado lucrativo hoje pode não ser lucrativo amanhã, sob um conjunto diferente de circunstâncias.

Os credores estabelecem uma taxa de juros quando o empréstimo é feito. Essa taxa é chamada de taxa de juros nominal e reflete uma taxa fixa de retorno ao longo da vida útil do empréstimo. A quantidade de juros pode não ser tãoValioso para o credor no futuro, no entanto, se o custo de vida se tornar mais caro. Se o credor receber hoje US $ 100 em dólares (USD) e poder comprar 100 hambúrgueres, mas no futuro só poderá comprar 75 hambúrgueres pela mesma quantia de dinheiro, esse dinheiro se tornou menos valioso. Nesse cenário, o fato de alguém estar segurando o dinheiro do credor se tornou de repente menos lucrativo.

Essa mudança no valor do dinheiro é a taxa de inflação. A inflação é frequentemente medida pela ascensão e queda de um índice econômico, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) nos EUA, que rastreia os preços dos bens de consumo contra uma linha de base. A diferença básica entre uma taxa de juros nominal e a taxa de juros real é que uma taxa de juros real controla a inflação. Na prática, a taxa esperada de inflação é subtraída da taxa de juros nominal nos anos futuros para determinar o lucro realitens do empréstimo naquele momento.

Por exemplo, um empréstimo de cinco anos tem uma taxa nominal de 10 %, mas no quarto ano a inflação deve aumentar em três por cento. No ano em que a taxa de inflação muda, a taxa de juros real muda. A taxa de juros real naquele ano seria de sete por cento, portanto o empréstimo seria menos lucrativo para o credor. Neste exemplo, a diferença entre a taxa de juros nominal e a taxa de juros real no quarto ano é de três por cento.

estimar a inflação futura é especulativa. Não existe uma maneira certa de determinar qual será a taxa de inflação em qualquer ano futuro. Os credores devem cobrar juros suficientes para garantir que o empréstimo permaneça lucrativo, contra qualquer possível mudança na inflação. Uma vez que a taxa de inflação é igual ou excede a taxa de juros nominal do empréstimo, não há mais lucro que seja obtido na transação. É por isso que alguns empréstimos estão vinculados ao CPI e definidos a uma taxa variável que é a taxa de CPI mais uma certa porcentagem.