Qual é a diferença entre taxa de juros nominal e taxa de juros real?

A diferença entre uma taxa de juros nominal e uma taxa de juros real é uma análise da lucratividade para o credor que cobra os juros. Uma taxa de juros nominal é a taxa declarada em um empréstimo. É a quantia de juros que o mutuário paga até que o empréstimo seja aposentado. A taxa de juros real é calculada subtraindo a taxa de inflação esperada da taxa de juros nominal. As taxas de juros nominais são estáticas, enquanto as taxas reais são fluidas e dependem de um fator externo.

Juros é o custo de pedir dinheiro emprestado. Do ponto de vista do credor, é a quantidade de lucro que ele recebe ao permitir que um mutuário use seu dinheiro. O lucro é um conceito fluido, no entanto. O que pode ser considerado lucrativo hoje pode não ser rentável amanhã, sob um conjunto diferente de circunstâncias.

Os credores definem uma taxa de juros quando o empréstimo é feito. Essa taxa é chamada de taxa de juros nominal e reflete uma taxa de retorno fixa ao longo da vida do empréstimo. A quantidade de juros pode não ser tão valiosa para o credor no futuro, no entanto, se o custo de vida se tornar mais caro. Se o credor receber US $ 100 hoje (US $) hoje e puder comprar 100 hambúrgueres, mas no futuro puder comprar apenas 75 hambúrgueres pelo mesmo valor, esse dinheiro se tornará menos valioso. Nesse cenário, o fato de outra pessoa estar com o dinheiro do credor tornou-se subitamente menos lucrativo.

Essa mudança no valor do dinheiro é a taxa de inflação. A inflação é frequentemente medida pelo aumento e queda de um índice econômico, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) nos EUA, que acompanha os preços dos bens de consumo em relação à linha de base. A diferença básica entre uma taxa de juros nominal e uma taxa de juros real é que uma taxa de juros real controla a inflação. Na prática, a taxa de inflação esperada é subtraída da taxa de juros nominal nos próximos anos para determinar a rentabilidade real do empréstimo naquele momento.

Por exemplo, um empréstimo de cinco anos tem uma taxa nominal de 10%, mas no quarto ano a inflação deve aumentar em três%. No ano em que a taxa de inflação muda, a taxa de juros real muda. A taxa de juros real naquele ano seria de sete por cento, portanto o empréstimo seria menos rentável para o credor. Neste exemplo, a diferença entre a taxa de juros nominal e a taxa de juros real no quarto ano é de três por cento.

A estimativa da inflação futura é especulativa. Não há como determinar qual será a taxa de inflação em qualquer ano futuro. Os credores devem cobrar juros suficientes para garantir que o empréstimo permaneça lucrativo, contra qualquer possível mudança na inflação. Uma vez que a taxa de inflação seja igual ou exceda a taxa de juros nominal do empréstimo, não haverá mais lucro na transação. É por isso que alguns empréstimos estão vinculados ao IPC e definidos a uma taxa variável que é a taxa do IPC mais uma certa porcentagem.