Quelle est la différence entre le taux d'intérêt nominal et le taux d'intérêt réel?
La différence entre un taux d'intérêt nominal et un taux d'intérêt réel est une analyse de la rentabilité pour le prêteur facturant les intérêts. Un taux d'intérêt nominal est le taux indiqué sur un prêt. Il s’agit du montant des intérêts que l’emprunteur paie jusqu’à ce que le prêt soit retiré. Le taux d'intérêt réel est calculé en soustrayant le taux d'inflation attendu du taux d'intérêt nominal. Les taux d'intérêt nominaux sont statiques, alors que les taux réels sont variables et dépendent d'un facteur extérieur.
L'intérêt est le coût d'emprunt de l'argent. Du point de vue du prêteur, il s’agit du montant des bénéfices qu’il obtient en permettant à un emprunteur d’utiliser son argent. Le profit est un concept fluide, cependant. Ce qui peut être considéré comme rentable aujourd'hui pourrait ne pas l'être demain, dans des circonstances différentes.
Les prêteurs fixent un taux d'intérêt lorsque le prêt est consenti. Ce taux s'appelle le taux d'intérêt nominal et reflète un taux de rendement fixe sur la durée du prêt. Le montant de l'intérêt pourrait ne pas être aussi précieux pour le prêteur à l'avenir, toutefois, si le coût de la vie devient plus cher. Si le prêteur reçoit aujourd'hui 100 dollars (USD) et peut acheter 100 hamburgers, mais qu'à l'avenir, il ne pourra en acheter que 75 pour le même montant, cet argent perdra de sa valeur. Dans ce scénario, le fait que quelqu'un d'autre détienne l'argent du prêteur est soudainement devenu moins rentable.
Ce changement de la valeur de la monnaie est le taux d'inflation. L'inflation est souvent mesurée par la montée et la baisse d'un indice économique, tel que l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, qui permet de comparer les prix des biens de consommation à un niveau de référence. La différence fondamentale entre un taux d'intérêt nominal et un taux d'intérêt réel réside dans le fait qu'un taux d'intérêt réel contrôle l'inflation. En pratique, le taux d’inflation attendu est soustrait du taux d’intérêt nominal des années à venir pour déterminer la rentabilité réelle du prêt à ce moment.
Par exemple, un prêt sur cinq ans a un taux nominal de 10%, mais au cours de la quatrième année, l’inflation devrait augmenter de 3%. L'année où le taux d'inflation change, le taux d'intérêt réel change. Le taux d'intérêt réel pour cette année serait de 7%, de sorte que le prêt serait moins rentable pour le prêteur. Dans cet exemple, la différence entre le taux d'intérêt nominal et le taux d'intérêt réel la quatrième année est de trois pour cent.
L'estimation de l'inflation future est hypothétique. Il n’existe aucun moyen sûr de déterminer le taux d’inflation pour les années à venir. Les prêteurs doivent facturer suffisamment d’intérêts pour que le prêt reste rentable, contre tout changement éventuel de l’inflation. Une fois que le taux d'inflation est égal ou supérieur au taux d'intérêt nominal du prêt, aucun profit n'est réalisé sur la transaction. C'est pourquoi certains prêts sont liés à l'IPC et fixés à un taux variable, à savoir le taux de l'IPC plus un certain pourcentage.