¿Cuál es la relación Texas?
La relación Texas es una medida informal de la fortaleza de un banco, calculada dividiendo los préstamos con problemas de un banco por su capital. La relación Texas fue desarrollada en la década de 1980 por el analista de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, como un predictor del rendimiento bancario probable durante la burbuja inmobiliaria de ese tiempo. Se encontró que cuando la relación equivale a 1.00 o más, el banco está en peligro significativo de falla.
En los Estados Unidos, los bancos están altamente regulados con respecto a la cantidad de capital que tienen en reserva y la calidad de los préstamos que han emitido. Cuando un banco falla, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) interviene, se apodera de sus activos y establece la continuación relativamente normal de los negocios para evitar el pánico financiero. La FDIC no hace pública sus cálculos, ni anuncia qué bancos, si los hay, están en peligro de falla. En ausencia de dicha información de la FDIC, los inversores potenciales pueden usar la relación Texas como una guía bastante confiable.
La FDIC monitorea cuidadosamente y constantemente las actuaciones de los bancos, y es consciente de que un banco podría fallar mucho antes de que realmente lo haga; Sin embargo, para evitar precipitar un pánico, no compartirá tales datos confidenciales. Los inversores potenciales deben confiar en datos disponibles públicamente, como los utilizados para calcular la relación Texas, cuyos componentes están disponibles desde el balance general de un banco. Específicamente, los activos no realizados utilizados en el cálculo son todos préstamos que son más de 90 días delincuentes, más todos los bienes inmuebles (REO) debido a la ejecución hipotecaria, y el capital es la suma de las reservas de capital y pérdidas. A nivel nacional en la década de 1980, y nuevamente en la década de 1990 en Nueva Inglaterra, la relación Texas fue un indicador confiable de bancos con problemas.
Si bien la relación Texas podría ser una guía confiable de la cual los bancos son fallas potenciales, no es un predictor garantizado de falla. Bancos queLa relación de Texas sobre la marca de 1.00 a menudo puede recaudar capital suficiente para evitar la incautación de la FDIC. Los inversores y los clientes sabios a veces pueden reconocer a los bancos que están tratando de recaudar capital y usarlo como información adicional para tomar sus decisiones de inversión. Por ejemplo, los bancos ofrecerán tarifas altamente favorables en los certificados de depósito (CDS), a menudo hasta la mitad de un punto porcentual, o incluso más, por encima de las tasas ofrecidas por sus competidores. Debido a que tales tasas no están garantizadas más allá de la fecha de una convulsión de la FDIC, los inversores prudentes pueden abstenerse de comprar dichos CD cuando los bancos de oferta tienen una alta relación Texas.