Hvad er Texas -forholdet?

Texas -forholdet er et uformel mål for en banks styrke, beregnet ved at dividere en banks urolige lån med dens kapital. Texas -forholdet blev udviklet i 1980'erne af RBC Capital Markets analytiker Gerard Cassidy som en forudsigelse af sandsynlig bankpræstation under den tids ejendomsboble. Det blev konstateret, at når forholdet er lig med 1,00 eller derover, er banken i betydelig fare for fiasko.

I USA er banker meget reguleret med hensyn til den mængde kapital, de har i reserve, og kvaliteten af ​​de lån, de har udstedt. Når en bank mislykkes, træder Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ind, griber ind, dens aktiver og giver mulighed for den relativt normale fortsættelse af erhvervslivet for at forhindre økonomisk panik. FDIC offentliggør ikke sine beregninger, og den meddeler heller ikke, hvilke banker, hvis nogen, er i fare for fiasko. I mangel af sådanne oplysninger fra FDIC kan potentielle investorer bruge Texas -forholdet som en ret pålidelig retningslinje.

FDIC overvåger omhyggeligt og konsekvent bankernes forestillinger og er opmærksom på, at en bank kan mislykkes længe, ​​før den faktisk gør det; For at undgå at udfælde en panik vil den imidlertid ikke dele så følsomme data. Potentielle investorer skal stole på offentligt tilgængelige data, såsom dem, der bruges til at beregne forholdet Texas, hvis komponenter let er tilgængelige fra en banks balance. Specifikt er de ikke-udførende aktiver, der bruges i beregningen, alle lån, der er mere end 90 dage kriminelle, plus al ejendomsejet (REO) på grund af afskærmning, og kapitalen er summen af ​​egenkapital- og tabsreserver. Landsdækkende i 1980'erne og igen i 1990'erne i New England var Texas -forholdet en pålidelig indikator for urolige banker.

Mens Texas -forholdet muligvis er en pålidelig retningslinje, som bankerne er potentielle fejl, er det ikke en garanteret forudsigelse af fiasko. Banker hvemE -texas -forholdet glider over 1,00 -mærket er ofte i stand til at skaffe tilstrækkelig kapital til at undgå FDIC -anfald. Kloge investorer og kunder kan undertiden anerkende banker, der forsøger at skaffe kapital, og bruge det som yderligere oplysninger til at tage deres investeringsbeslutninger. For eksempel vil banker tilbyde meget gunstige satser i indskudsbeviser (CDS), ofte så meget som et halvt procentpoint, eller endnu mere, over de satser, som dens konkurrenter tilbyder. Fordi sådanne satser ikke er garanteret ud over datoen for et FDIC -anfald, kan forsigtige investorer muligvis afstå fra at købe sådanne cd'er, når de tilbyder banker har et højt Texas -forhold.