Co to jest współczynnik Texas?
Wskaźnik Texas jest nieformalną miarą siły banku, obliczoną poprzez podzielenie niespokojnych pożyczek banku przez jego kapitał. Wskaźnik Texas został opracowany w latach 80. przez analityka RBC Capital Markets Gerarda Cassidy'ego jako predyktor prawdopodobnych wyników banków podczas bańki na rynku nieruchomości w tym czasie. Stwierdzono, że gdy współczynnik wynosi 1,00 lub więcej, bankowi grozi poważne niepowodzenie.
W Stanach Zjednoczonych banki są ściśle regulowane w odniesieniu do kwoty kapitału, który mają w rezerwie i jakości udzielonych pożyczek. Kiedy bank upadnie, wkracza Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), przejmuje jego aktywa i zapewnia stosunkowo normalną kontynuację działalności, aby zapobiec panice finansowej. FDIC nie podaje do publicznej wiadomości swoich obliczeń ani nie ogłasza, które banki, jeśli w ogóle, są zagrożone awarią. W przypadku braku takich informacji od FDIC, potencjalni inwestorzy mogą wykorzystać wskaźnik Texas jako dość wiarygodną wytyczną.
FDIC uważnie i konsekwentnie monitoruje wyniki banków i zdaje sobie sprawę, że bank może zawieść na długo, zanim to nastąpi; jednak w celu uniknięcia wywołania paniki nie udostępni tak wrażliwych danych. Potencjalni inwestorzy muszą polegać na publicznie dostępnych danych, takich jak te wykorzystywane do obliczania wskaźnika Teksasu, których elementy są łatwo dostępne z bilansu banku. W szczególności aktywa zagrożone wykorzystane w obliczeniach to wszystkie pożyczki, których termin spłaty jest dłuższy niż 90 dni, a także wszystkie nieruchomości będące własnością (REO) z powodu wykluczenia, a kapitał jest sumą rezerw kapitałowych i rezerwowych. Ogólnokrajowy w latach 80. i ponownie w latach 90. w Nowej Anglii wskaźnik Teksasu był wiarygodnym wskaźnikiem niespokojnych banków.
Chociaż wskaźnik Teksasu może być wiarygodną wskazówką, które banki są potencjalnymi awariami, nie jest to gwarantowany predyktor awarii. Banki, których wskaźnik w Teksasie spada powyżej 1,00, często są w stanie zgromadzić wystarczający kapitał, aby uniknąć zajęcia FDIC. Mądrzy inwestorzy i klienci mogą czasem rozpoznać banki, które próbują pozyskać kapitał, i wykorzystać je jako dodatkowe informacje przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Na przykład banki będą oferować bardzo korzystne stawki w certyfikatach depozytowych (CD), często nawet o pół punktu procentowego, a nawet więcej, powyżej stawek oferowanych przez konkurentów. Ponieważ takie stawki nie są gwarantowane po dacie zajęcia FDIC, rozważni inwestorzy mogą powstrzymać się od kupowania takich płyt CD, gdy banki oferujące mają wysoki wskaźnik w Teksasie.