Was ist das Texas-Verhältnis?
Die Texas Ratio ist ein informelles Maß für die Stärke einer Bank. Sie wird berechnet, indem die notleidenden Kredite einer Bank durch ihr Kapital dividiert werden. Die Texas Ratio wurde in den 1980er Jahren von Gerard Cassidy, einem Analysten von RBC Capital Markets, als Prädiktor für die wahrscheinliche Bankperformance während der Immobilienblase dieser Zeit entwickelt. Es wurde festgestellt, dass die Bank bei einem Verhältnis von 1,00 oder mehr einem erheblichen Ausfallrisiko ausgesetzt ist.
In den Vereinigten Staaten sind die Banken in Bezug auf die Höhe des ihr zur Verfügung stehenden Kapitals und die Qualität der von ihnen gewährten Kredite stark reguliert. Wenn eine Bank ausfällt, greift die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ein, beschlagnahmt ihr Vermögen und sorgt für die relativ normale Fortführung des Geschäfts, um finanzielle Panik zu vermeiden. Die FDIC veröffentlicht weder ihre Berechnungen, noch gibt sie bekannt, welche Banken, falls vorhanden, vom Ausfall bedroht sind. Wenn solche Informationen von der FDIC nicht vorliegen, können potenzielle Anleger die Texas Ratio als ziemlich verlässliche Richtlinie verwenden.
Die FDIC überwacht die Leistungen der Banken sorgfältig und konsequent und ist sich bewusst, dass eine Bank möglicherweise lange vor dem tatsächlichen Ausfall ausfällt. Um eine Panik zu vermeiden, werden solche sensiblen Daten jedoch nicht weitergegeben. Potenzielle Anleger müssen sich auf öffentlich zugängliche Daten stützen, die beispielsweise zur Berechnung der Texas Ratio herangezogen werden und deren Bestandteile in der Bilanz einer Bank leicht verfügbar sind. Im Einzelnen handelt es sich bei den für die Berechnung verwendeten notleidenden Vermögenswerten um alle Kredite, die mehr als 90 Tage in Verzug sind, zuzüglich aller immobilieneigenen Vermögenswerte (REO) aufgrund von Zwangsvollstreckung, und das Kapital ist die Summe aus Eigenkapital und Verlustreserven. In den 1980er Jahren und erneut in den 1990er Jahren in Neuengland war die Texas-Quote ein verlässlicher Indikator für in Schwierigkeiten geratene Banken.
Die Texas Ratio ist zwar eine verlässliche Richtschnur für potenzielle Insolvenzen von Banken, sie ist jedoch kein garantierter Prädiktor für eine Insolvenz. Banken, deren Texas-Ratio über die Marke von 1,00 fällt, können häufig ausreichend Kapital beschaffen, um eine FDIC-Beschlagnahme zu vermeiden. Kluge Anleger und Kunden können manchmal Banken erkennen, die versuchen, Kapital zu beschaffen, und dies als zusätzliche Information für ihre Anlageentscheidungen verwenden. Beispielsweise bieten Banken sehr günstige Zinssätze für Einlagenzertifikate (CDs) an, die oft einen halben oder sogar noch mehr Prozentpunkt über den Zinssätzen der Wettbewerber liegen. Da solche Zinssätze nicht über das Datum einer FDIC-Beschlagnahme hinaus garantiert werden, könnten umsichtige Anleger den Kauf solcher CDs unterlassen, wenn die anbietenden Banken eine hohe Texas-Quote aufweisen.