Quel est le ratio du Texas?
Le ratio du Texas est une mesure informelle de la force d'une banque, calculée en divisant les prêts en difficulté d'une banque par son capital. Le ratio du Texas a été élaboré dans les années 1980 par Gerard Cassidy, analyste de RBC Capital Markets, comme prédicteur de la performance probable des banques lors de la bulle immobilière de cette époque. Il a été constaté que lorsque le ratio est égal ou supérieur à 1,00, la banque court un risque important de défaillance.
Aux États-Unis, les banques sont très réglementées en ce qui concerne le capital qu'elles ont en réserve et la qualité des prêts qu'elles ont émis. Lorsqu'une banque fait faillite, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) intervient, s'empare de ses actifs et prévoit la poursuite relativement normale des activités pour éviter la panique financière. La FDIC ne publie pas ses calculs et n'annonce pas non plus quelles banques, le cas échéant, risquent la faillite. En l'absence de telles informations de la part de la FDIC, les investisseurs potentiels peuvent utiliser le ratio du Texas comme référence assez fiable.
La FDIC surveille attentivement et systématiquement les performances des banques et est consciente qu'une banque peut faire faillite longtemps avant qu'elle ne le fasse réellement; cependant, afin d'éviter de déclencher une panique, il ne partagera pas des données aussi sensibles. Les investisseurs potentiels doivent s’appuyer sur des données accessibles au public, telles que celles utilisées pour calculer le ratio de Texas, dont les composants sont facilement disponibles dans le bilan d’une banque. Plus précisément, les actifs non productifs utilisés dans le calcul sont tous les prêts en souffrance depuis plus de 90 jours, ainsi que tous les biens immobiliers détenus en raison de la saisie, et le capital correspond à la somme des fonds propres et des réserves pour pertes. À l'échelle nationale dans les années 1980, et à nouveau dans les années 1990 en Nouvelle-Angleterre, le ratio du Texas était un indicateur fiable des banques en difficulté.
Bien que le ratio du Texas puisse constituer une indication fiable des faillites potentielles des banques, il ne constitue pas un prédicteur de défaillance garanti. Les banques dont le ratio au Texas dépasse la barre des 1,00 sont souvent en mesure de mobiliser des capitaux suffisants pour éviter une saisie par la FDIC. Les investisseurs et les clients avisés peuvent parfois reconnaître les banques qui cherchent à mobiliser des capitaux et les utiliser comme informations supplémentaires pour prendre leurs décisions d'investissement. Par exemple, les banques proposeront des taux très favorables pour les certificats de dépôt (CD), souvent jusqu’à un demi-point de pourcentage, voire davantage, au-dessus des taux proposés par leurs concurrents. Étant donné que ces taux ne sont plus garantis au-delà de la date d'une saisie effectuée par la FDIC, les investisseurs avisés peuvent s'abstenir d'acheter de tels CD lorsque les banques émettrices ont un ratio élevé au Texas.