Wat is de Texas ratio?

De Texas-ratio is een informele maat voor de sterkte van een bank, berekend door de onrustige leningen van een bank te delen door haar kapitaal. De ratio Texas werd in de jaren 80 ontwikkeld door RBC Capital Markets-analist Gerard Cassidy als voorspeller van waarschijnlijke bankprestaties tijdens de vastgoedzeepbel van die tijd. Het bleek dat wanneer de ratio gelijk is aan 1,00 of groter, de bank een groot faalrisico loopt.

In de Verenigde Staten zijn banken sterk gereguleerd met betrekking tot de hoeveelheid kapitaal die ze in reserve hebben en de kwaliteit van de verstrekte leningen. Wanneer een bank failliet gaat, grijpt de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) in, grijpt haar activa aan en zorgt voor de relatief normale voortzetting van de bedrijfsactiviteiten om financiële paniek te voorkomen. De FDIC maakt zijn berekeningen niet openbaar en maakt ook niet bekend welke banken eventueel failliet gaan. Bij gebrek aan dergelijke informatie van de FDIC kunnen potentiële beleggers de Texas-ratio als een redelijk betrouwbare richtlijn gebruiken.

De FDIC bewaakt de prestaties van banken zorgvuldig en consequent en is zich ervan bewust dat een bank misschien al lang failliet gaat voordat dit daadwerkelijk gebeurt; echter, om paniek te voorkomen, zal het dergelijke gevoelige gegevens niet delen. Potentiële beleggers moeten vertrouwen op openbaar beschikbare gegevens, zoals die welke worden gebruikt om de Texas-ratio te berekenen, waarvan de componenten direct beschikbaar zijn op de balans van een bank. In het bijzonder zijn de niet-renderende activa die in de berekening worden gebruikt, alle leningen die meer dan 90 dagen achterstallig zijn, plus alle onroerend goed in eigendom (REO) vanwege afscherming, en het kapitaal is de som van eigen- en verliesreserves. Landelijk in de jaren tachtig, en opnieuw in de jaren negentig in New England, was de verhouding in Texas een betrouwbare indicator voor banken in moeilijkheden.

Hoewel de Texas-ratio een betrouwbare richtlijn kan zijn waarvan banken potentiële mislukkingen zijn, is het geen gegarandeerde voorspeller van mislukking. Banken waarvan de Texas-ratio boven de 1,00 uitkomt, kunnen vaak voldoende kapitaal aantrekken om FDIC-aanvallen te voorkomen. Wijze beleggers en klanten kunnen soms banken herkennen die proberen kapitaal aan te trekken en die gebruiken als aanvullende informatie bij het nemen van hun beleggingsbeslissingen. Banken zullen bijvoorbeeld zeer gunstige tarieven aanbieden in depositocertificaten (CD's), vaak tot een half procentpunt, of zelfs meer, dan de tarieven die door hun concurrenten worden aangeboden. Omdat dergelijke koersen niet gegarandeerd zijn na de datum van een FDIC-inbeslagneming, kunnen voorzichtige beleggers ervan afzien dergelijke CD's te kopen wanneer de aanbiedende banken een hoge Texas-ratio hebben.