¿Qué es el análisis de valoración?
Un análisis de valoración es un proceso que involucra la comparación del valor de un activo con el valor de un activo diferente. En términos de inversión, esto generalmente toma la forma de evaluar el valor de una seguridad con el valor de una seguridad similar. Esta actividad también puede usarse para evaluar grupos de valores o incluso comparar el valor actual de un activo con su valor en algún momento del pasado.
El objetivo del análisis de valoración es evaluar adecuadamente los datos disponibles y determinar si un activo particular vale una cantidad suficiente para que la adquisición de esa inversión sea mérito. Cuando se usa como parte del proceso general para determinar la sabiduría de invertir en una seguridad determinada, un análisis de valoración puede producir valiosas pistas con respecto al probable movimiento futuro del activo. El análisis puede dejar en claro si ese movimiento dará como resultado un rendimiento atractivo para el inversor, o si el activo experimentará algún período de reducción en el valor. Desde esta perspectiva, un accesorioEl análisis de valoración de ER ayudará al inversor a decidir si debe comprar el activo, o abandonar la idea y buscar inversiones más lucrativas.
Idealmente, el análisis de valoración se basa en una métrica de sonido, como la relación de ganancias de precios o la relación P/E. Este es simplemente el precio actual de las acciones divididas por las ganancias generadas por la seguridad. Otra base común para el análisis es la relación precio/libro o la relación P/B. Aquí, el enfoque está en comparar el valor en libros de la compañía que emite la seguridad con el precio actual de mercado de las acciones. Para que el análisis produzca resultados viables, es esencial usar la misma métrica hasta el proceso.
La pregunta central que rige cualquier análisis de valoración tiene que ver con el valor presente del activo. Esto sirve como el lugar de inicio para decidir si la inversión es viable. En situacionesCuando el activo ha demostrado poco o ningún crecimiento en el pasado, y se prevé que las condiciones generales del mercado sigan siendo las mismas en el futuro cercano, el inversor puede ver pocas razones para adquirir la inversión. Por otro lado, si un aumento pequeño pero constante en el valor está respaldado por evidencia histórica, el inversor puede analizar el valor actual y proyectar el valor tal como se mantendría en un año, dos años o cinco años desde la fecha actual. Suponiendo que ningún cambio en la economía amenazará esa tasa de crecimiento estable pero pequeña, un inversor conservador puede encontrar los resultados del análisis de valoración para indicar que la seguridad es la adecuada para su inclusión en la cartera.