Hvad er vurderingsanalyse?
En vurderingsanalyse er en proces, der involverer sammenligningen af værdien af et aktiv med værdien af et andet aktiv. Med hensyn til investering tager dette normalt form af at vurdere værdien af et værdipapir med værdien af en lignende sikkerhed. Denne aktivitet kan også bruges til at evaluere grupper af værdipapirer eller endda sammenligne den aktuelle værdi af et aktiv med dets værdi på et tidspunkt i fortiden.
Målet med værdiansættelsesanalyse er korrekt at vurdere de tilgængelige data og bestemme, om et bestemt aktiv er et tilstrækkeligt beløb værd til at fortjener at erhverve denne investering. Når det bruges som en del af den overordnede proces til at bestemme visdommen ved at investere i en given sikkerhed, kan en værdiansættelsesanalyse give værdifulde ledetråde vedrørende aktivets sandsynlige fremtidige bevægelse. Analysen kan gøre det klart, om denne bevægelse vil resultere i et afkast, der er attraktivt for investoren, eller om aktivet vil opleve en periode med værdiforringelse. Fra dette perspektiv vil en korrekt værdiansættelsesanalyse hjælpe investoren med at beslutte, om han eller hun skal købe aktivet, eller opgive ideen og se efter mere lukrative investeringer.
Værdiansættelsesanalysen er ideelt baseret på en sund metrisk, såsom pris-indtjeningskvoten eller P / E-forholdet. Dette er simpelthen den aktuelle pris på aktien divideret med indtjeningen genereret af sikkerheden. Et andet fælles fundament for analysen er pris-til-bog-forholdet eller P / B-forholdet. Her er fokus på at sammenligne den bogførte værdi af det selskab, der udsteder sikkerheden med den aktuelle markedspris for aktien. For at analysen skal kunne producere levedygtige resultater er det vigtigt at bruge den samme metric hele vejen igennem processen.
Det centrale spørgsmål, der styrer enhver vurderingsanalyse, har at gøre med aktivets nuværende værdi. Dette fungerer som udgangspunktet for at beslutte, om investeringen er bæredygtig. I situationer, hvor aktivet har vist ringe eller ingen vækst i fortiden, og de generelle markedsforhold forventes at forblive de samme i den nærmeste fremtid, kan investoren muligvis se lille grund til at erhverve investeringen. På den anden side, hvis en lille, men stabil stigning i værdien understøttes af historiske beviser, kan investoren se på den aktuelle værdi og projicere værdien, som den ville se ud i et år, to år eller fem år fra den nuværende dato. Hvis vi antager, at ingen skift i økonomien vil true den stabile, men lille vækstrate, kan en konservativ investor muligvis finde resultaterne af vurderingsanalysen for at indikere, at sikkerheden er rigtig til optagelse i porteføljen.