Hvad er værdiansættelsesanalyse?
En værdiansættelsesanalyse er en proces, der involverer sammenligningen af værdien af et aktiv med værdien af et andet aktiv. Med hensyn til investering tager dette normalt form af vurdering af værdien af en sikkerhed med værdien af en lignende sikkerhed. Denne aktivitet kan også bruges til at evaluere grupper af værdipapirer eller endda sammenligne den aktuelle værdi af et aktiv med dens værdi på et tidspunkt i fortiden.
Målet med værdiansættelsesanalyse er at vurdere de data, der er til rådighed, korrekt og afgøre, om et bestemt aktiv er værd at være et tilstrækkeligt beløb til at fortjene erhvervelse af denne investering. Når den bruges som en del af den overordnede proces til bestemmelse af visdommen ved at investere i en given sikkerhed, kan en værdiansættelsesanalyse give værdifulde ledetråde vedrørende den sandsynlige fremtidige bevægelse af aktivet. Analysen kan gøre det klart, om denne bevægelse vil resultere i et afkast, der er attraktivt for investoren, eller om aktivet vil opleve en periode med reduktion i værdi. Fra dette perspektiv, en propER -værdiansættelsesanalyse vil hjælpe investoren med at beslutte, om han eller hun skal købe aktivet, eller opgive ideen og se efter flere lukrative investeringer.
Ideelt set er værdiansættelsesanalysen baseret på en lydmetrisk, såsom prisindtjeningsforholdet eller P/E-forholdet. Dette er simpelthen den aktuelle pris på aktien divideret med indtjeningen genereret af sikkerheden. Et andet almindeligt fundament for analysen er forholdet mellem pris og bog eller P/B-forhold. Her er fokus på at sammenligne den bogførte værdi af virksomheden, der udsteder sikkerheden med den aktuelle markedspris på aktien. For at analysen skal give levedygtige resultater, er det vigtigt at bruge den samme metrisk hele vejen gennem processen.
Det centrale spørgsmål, der styrer enhver værdiansættelsesanalyse, har at gøre med den nuværende værdi af aktivet. Dette fungerer som udgangspunkt for at beslutte, om investeringen er levedygtig. I situationerHvor aktivet har vist lidt til ingen vækst i fortiden, og de generelle markedsforhold forventes at forblive de samme i den nærmeste fremtid, kan investoren muligvis se lidt grund til at erhverve investeringen. På den anden side, hvis en lille, men konstant stigning i værdi understøttes af historisk bevis, kan investoren se på den aktuelle værdi og projicere værdien, som den ville stå om et år, to år eller fem år fra den nuværende dato. Hvis man antager, at ingen forskydninger i økonomien ville true, at en stabil, men lille væksthastighed, kan en konservativ investor finde resultaterne af værdiansættelsesanalysen for at indikere, at sikkerheden er rigtig for optagelse i porteføljen.