Co to jest analiza wyceny?
Analiza wyceny jest procesem obejmującym porównanie wartości jednego składnika aktywów z wartością innego składnika aktywów. Pod względem inwestowania zwykle przyjmuje to formę oceny wartości jednego papieru wartościowego o wartości podobnego papieru wartościowego. To działanie może być również wykorzystane do oceny grup papierów wartościowych, a nawet porównania bieżącej wartości składnika aktywów z jego wartością w pewnym momencie w przeszłości.
Celem analizy wyceny jest właściwa ocena posiadanych danych i ustalenie, czy dany składnik aktywów jest wart wystarczającej kwoty, aby zasługiwać na tę inwestycję. W przypadku stosowania jako części ogólnego procesu określania mądrości inwestowania w dane papiery wartościowe analiza wyceny może dostarczyć cennych wskazówek dotyczących prawdopodobnego przyszłego przeniesienia aktywów. Analiza może wyjaśnić, czy ta zmiana spowoduje zwrot, który jest atrakcyjny dla inwestora, czy też nastąpi utrata wartości składnika aktywów. Z tego punktu widzenia odpowiednia analiza wyceny pomoże inwestorowi zdecydować, czy powinien kupić składnik aktywów, czy zrezygnować z pomysłu i poszukać bardziej lukratywnych inwestycji.
Najlepiej byłoby, gdyby analiza wyceny opierała się na solidnych wskaźnikach, takich jak stosunek ceny do zysków lub wskaźnik P / E. Jest to po prostu bieżąca cena akcji podzielona przez zyski wygenerowane przez papier wartościowy. Innym powszechnym fundamentem analizy jest stosunek ceny do książki lub stosunek P / B. Tutaj nacisk kładziony jest na porównanie wartości księgowej firmy, która wydaje papier wartościowy z bieżącą ceną rynkową akcji. Aby analiza przyniosła realne wyniki, niezbędne jest stosowanie tej samej metryki przez cały proces.
Podstawowe pytanie, które rządzi każdą analizą wyceny, dotyczy aktualnej wartości aktywów. Służy to jako punkt wyjścia do podjęcia decyzji, czy inwestycja jest opłacalna. W sytuacjach, w których aktywa wykazywały niewielki lub żaden wzrost w przeszłości, a ogólne warunki rynkowe pozostaną takie same w najbliższej przyszłości, inwestor może nie mieć powodu do zakupu inwestycji. Z drugiej strony, jeśli niewielki, ale stały wzrost wartości jest poparty dowodami historycznymi, inwestor może spojrzeć na bieżącą wartość i zaprojektować wartość w takim stanie, w jakim byłby w ciągu roku, dwóch lat lub pięciu lat od obecnej daty. Zakładając, że żadne zmiany w gospodarce nie zagroziłyby temu stałemu, ale niewielkiemu wzrostowi, konserwatywny inwestor może znaleźć wyniki analizy wyceny, aby wskazać, że zabezpieczenie jest odpowiednie do włączenia do portfela.