O que é análise de avaliação?
Uma análise de avaliação é um processo que envolve a comparação do valor de um ativo com o valor de um ativo diferente. Em termos de investimento, isso geralmente assume a forma de avaliar o valor de uma segurança com o valor de uma segurança semelhante. Essa atividade também pode ser usada para avaliar grupos de valores mobiliários ou mesmo comparar o valor atual de um ativo com seu valor em algum momento do passado.
O objetivo da análise de avaliação é avaliar adequadamente os dados em questão e determinar se um ativo específico vale uma quantia suficiente para merecer a aquisição desse investimento. Quando usado como parte do processo geral para determinar a sabedoria de investir em uma determinada segurança, uma análise de avaliação pode produzir pistas valiosas sobre o provável movimento futuro do ativo. A análise pode deixar claro se esse movimento resultará em um retorno atraente para o investidor ou se o ativo experimentará algum período de redução no valor. Nesta perspectiva, um suporteAnálise de avaliação de ER ajudará o investidor a decidir se deve comprar o ativo, ou a abandonar a ideia e procurar investimentos mais lucrativos.
Idealmente, a análise de avaliação é baseada em uma métrica de som, como a relação preço-lucro ou a relação P/E. Esse é simplesmente o preço atual das ações divididas pelos ganhos gerados pela segurança. Outra base comum para a análise é a relação preço/livro ou relação P/B. Aqui, o foco está em comparar o valor contábil da empresa que emite a segurança com o preço atual de mercado das ações. Para que a análise produza resultados viáveis, é essencial usar a mesma métrica durante todo o processo.
A questão central que governa qualquer análise de avaliação tem a ver com o presente valor do ativo. Isso serve como ponto de partida para decidir se o investimento é viável. Em situaçõesOnde o ativo demonstrou pouco ou nenhum crescimento no passado, e as condições gerais do mercado devem permanecer as mesmas em um futuro próximo, o investidor pode ver poucas razões para adquirir o investimento. Por outro lado, se um aumento pequeno, mas constante de valor, for suportado por evidências históricas, o investidor poderá analisar o valor atual e projetar o valor, pois ficaria em um ano, dois anos ou cinco anos a partir da data atual. Supondo que nenhuma mudança na economia ameaçaria que uma taxa de crescimento estável, mas pequena, um investidor conservador possa achar os resultados da análise de avaliação para indicar que a segurança é adequada para a inclusão no portfólio.