O que é análise de avaliação?

Uma análise de avaliação é um processo que envolve a comparação do valor de um ativo com o valor de um ativo diferente. Em termos de investimento, isso geralmente assume a forma de avaliar o valor de um título com o valor de um título semelhante. Essa atividade também pode ser usada para avaliar grupos de valores mobiliários ou até comparar o valor atual de um ativo com seu valor em algum momento no passado.

O objetivo da análise de avaliação é avaliar adequadamente os dados disponíveis e determinar se um ativo em particular vale uma quantia suficiente para merecer a aquisição desse investimento. Quando usada como parte do processo geral para determinar a sabedoria de investir em um determinado título, uma análise de avaliação pode fornecer pistas valiosas sobre o provável movimento futuro do ativo. A análise pode deixar claro se esse movimento resultará em um retorno atraente para o investidor ou se o ativo sofrerá algum período de redução de valor. Nessa perspectiva, uma análise de avaliação adequada ajudará o investidor a decidir se deve comprar o ativo ou abandonar a ideia e procurar investimentos mais lucrativos.

Idealmente, a análise de avaliação é baseada em uma métrica sólida, como a relação preço-lucro ou a relação P / E. Este é simplesmente o preço atual das ações dividido pelos ganhos gerados pelo título. Outra base comum para a análise é a relação preço / livro ou razão P / B. Aqui, o foco está na comparação do valor contábil da empresa que emite a segurança com o preço atual de mercado das ações. Para que a análise produza resultados viáveis, é essencial usar a mesma métrica durante todo o processo.

A questão central que governa qualquer análise de avaliação tem a ver com o valor presente do ativo. Isso serve como o ponto de partida para decidir se o investimento é viável. Em situações em que o ativo demonstrou pouco ou nenhum crescimento no passado, e as condições gerais do mercado devem permanecer as mesmas em um futuro próximo, o investidor pode ter poucas razões para adquirir o investimento. Por outro lado, se um pequeno mas constante aumento no valor for apoiado por evidências históricas, o investidor pode olhar para o valor atual e projetar o valor como seria em um ano, dois ou cinco anos a partir da presente data. Supondo que nenhuma mudança na economia ameaçaria essa taxa de crescimento estável, porém pequena, um investidor conservador pode encontrar os resultados da análise de avaliação para indicar que o título é adequado para inclusão na carteira.