Wat is waarderingsanalyse?
Een waarderingsanalyse is een proces waarbij de waarde van een actief wordt vergeleken met de waarde van een ander actief. In termen van beleggen neemt dit meestal de vorm aan van het beoordelen van de waarde van een effect met de waarde van een vergelijkbaar effect. Deze activiteit kan ook worden gebruikt om groepen effecten te evalueren of zelfs de huidige waarde van een actief te vergelijken met zijn waarde op een bepaald punt in het verleden.
Het doel van de waardeanalyse is om de beschikbare gegevens goed te beoordelen en te bepalen of een bepaald actief een voldoende bedrag waard is om die investering te verdienen. Wanneer gebruikt als onderdeel van het totale proces om de wijsheid van beleggen in een bepaald effect te bepalen, kan een waardebepaling waardevolle aanwijzingen opleveren met betrekking tot de waarschijnlijke toekomstige beweging van het actief. De analyse kan duidelijk maken of die beweging zal resulteren in een rendement dat aantrekkelijk is voor de belegger, of dat het actief een periode van waardevermindering zal doormaken. Vanuit dit perspectief zal een goede waarderingsanalyse de belegger helpen beslissen of hij of zij het actief moet kopen, of het idee moet verlaten en op zoek moet gaan naar meer lucratieve beleggingen.
In het ideale geval is de waarderingsanalyse gebaseerd op een degelijke metriek, zoals de koers-winstverhouding of de P / E-ratio. Dit is gewoon de huidige koers van het aandeel gedeeld door de inkomsten gegenereerd door het effect. Een andere veel voorkomende basis voor de analyse is de prijs-boekverhouding, of de P / B-verhouding. Hier ligt de focus op het vergelijken van de boekwaarde van het bedrijf dat het effect uitgeeft met de huidige marktprijs van het aandeel. Opdat de analyse levensvatbare resultaten oplevert, is het essentieel om tijdens het hele proces dezelfde metriek te gebruiken.
De kernvraag die bij elke waarderingsanalyse wordt gebruikt, heeft te maken met de huidige waarde van het actief. Dit dient als startpunt om te beslissen of de investering levensvatbaar is. In situaties waarin het actief in het verleden weinig tot geen groei heeft laten zien en de algemene marktomstandigheden naar verwachting in de nabije toekomst hetzelfde blijven, kan de belegger weinig reden zien om de investering te verwerven. Aan de andere kant, als een kleine maar gestage waardestijging wordt ondersteund door historisch bewijs, kan de belegger kijken naar de huidige waarde en de waarde projecteren zoals deze zou zijn over een jaar, twee jaar of vijf jaar vanaf de huidige datum. Ervan uitgaande dat geen verschuivingen in de economie die gestage maar kleine groei zouden bedreigen, kan een conservatieve belegger de resultaten van de waarderingsanalyse vinden om aan te geven dat het effect geschikt is voor opname in de portefeuille.