Was ist eine Bewertungsanalyse?
Eine Bewertungsanalyse ist ein Prozess, bei dem der Wert eines Vermögenswerts mit dem Wert eines anderen Vermögenswerts verglichen wird. In Bezug auf die Anlage erfolgt dies normalerweise in Form einer Bewertung des Werts eines Wertpapiers mit dem Wert eines ähnlichen Wertpapiers. Diese Aktivität kann auch verwendet werden, um Wertpapiergruppen zu bewerten oder den aktuellen Wert eines Vermögenswerts mit seinem Wert in der Vergangenheit zu vergleichen.
Ziel der Bewertungsanalyse ist es, die vorliegenden Daten angemessen zu bewerten und festzustellen, ob ein bestimmter Vermögenswert einen ausreichenden Wert aufweist, um den Erwerb dieser Investition zu verdienen. Wenn eine Bewertungsanalyse als Teil des Gesamtprozesses zur Bestimmung der Weisheit einer Anlage in ein bestimmtes Wertpapier herangezogen wird, kann sie wertvolle Hinweise auf die wahrscheinliche zukünftige Bewegung des Vermögenswerts liefern. Die Analyse kann Aufschluss darüber geben, ob diese Bewegung zu einer für den Anleger attraktiven Rendite führt oder ob der Vermögenswert eine gewisse Wertminderungsphase durchläuft. Unter diesem Gesichtspunkt hilft eine ordnungsgemäße Bewertungsanalyse dem Anleger bei der Entscheidung, ob er den Vermögenswert kaufen oder die Idee aufgeben und nach lukrativeren Anlagen suchen soll.
Idealerweise basiert die Bewertungsanalyse auf einer soliden Metrik wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis oder dem KGV. Dies ist einfach der aktuelle Kurs der Aktie geteilt durch die Einnahmen aus dem Wertpapier. Eine weitere gemeinsame Grundlage für die Analyse ist das Kurs-Buch-Verhältnis (P / B-Verhältnis). Der Fokus liegt dabei auf dem Vergleich des Buchwerts des emittierenden Unternehmens mit dem aktuellen Börsenkurs der Aktie. Damit die Analyse zu brauchbaren Ergebnissen führt, muss während des gesamten Prozesses dieselbe Metrik verwendet werden.
Die Kernfrage, die für jede Bewertungsanalyse maßgeblich ist, hat mit dem gegenwärtigen Wert des Vermögenswerts zu tun. Dies ist der Ausgangspunkt für die Entscheidung, ob die Investition rentabel ist. In Situationen, in denen der Vermögenswert in der Vergangenheit kaum oder gar kein Wachstum verzeichnet hat und die allgemeinen Marktbedingungen in naher Zukunft voraussichtlich gleich bleiben werden, sieht der Anleger möglicherweise wenig Grund, die Anlage zu erwerben. Auf der anderen Seite kann der Anleger, wenn eine kleine, aber stetige Wertsteigerung durch historische Beweise gestützt wird, den aktuellen Wert betrachten und den Wert so projizieren, wie er in einem Jahr, zwei Jahren oder fünf Jahren ab dem gegenwärtigen Datum stehen würde. Unter der Annahme, dass keine Verschiebungen der Wirtschaft diese konstante, aber geringe Wachstumsrate gefährden würden, könnte ein konservativer Anleger die Ergebnisse der Bewertungsanalyse als Hinweis darauf ansehen, dass das Wertpapier für die Aufnahme in das Portfolio geeignet ist.