Hva er verdsettelsesanalyse?

En verdsettelsesanalyse er en prosess som involverer sammenligning av verdien til en eiendel og verdien av en annen eiendel. Når det gjelder investering, tar dette vanligvis formen av å vurdere verdien av ett verdipapir med verdien av et lignende verdipapir. Denne aktiviteten kan også brukes til å evaluere grupper av verdipapirer eller til og med sammenligne den nåværende verdien av en eiendel med dens verdi på et tidspunkt i fortiden.

Målet med verdsettelsesanalyser er å vurdere dataene som foreligger på riktig måte og avgjøre om en bestemt eiendel er verdt et tilstrekkelig beløp til å fortjene til å anskaffe investeringen. Når den brukes som en del av den overordnede prosessen for å bestemme klokskapen i å investere i en gitt sikkerhet, kan en verdsettelsesanalyse gi verdifulle ledetråder angående eiendelens sannsynlige fremtidige bevegelse. Analysen kan gjøre det klart om denne bevegelsen vil resultere i en avkastning som er attraktiv for investoren, eller om eiendelen vil oppleve en viss periode med verdifall. Fra dette perspektivet vil en riktig verdsettelsesanalyse hjelpe investoren med å bestemme om han eller hun skal kjøpe eiendelen, eller forlate ideen og se etter mer lukrative investeringer.

Ideelt sett er verdsettelsesanalysen basert på en god beregning, for eksempel pris-inntjeningsgraden eller P / E-forholdet. Dette er ganske enkelt den gjeldende prisen på aksjen dividert med inntektene generert av sikkerheten. Et annet vanlig grunnlag for analysen er pris-til-bok-forholdet, eller P / B-forholdet. Her er fokuset på å sammenligne bokført verdi av selskapet som utsteder sikkerheten med dagens markedspris på aksjen. For at analysen skal gi levedyktige resultater, er det viktig å bruke den samme metrikken hele veien gjennom prosessen.

Kjernespørsmålet som styrer enhver verdsettelsesanalyse har å gjøre med eiendelens nåverdi. Dette fungerer som utgangspunkt for å avgjøre om investeringen er levedyktig. I situasjoner hvor eiendelen har vist liten eller ingen vekst i det siste, og de generelle markedsforholdene antas å forbli de samme i nær fremtid, kan investoren se liten grunn til å skaffe seg investeringen. På den annen side, hvis en liten, men jevn verdiøkning støttes av historiske bevis, kan investoren se på nåværende verdi og projisere verdien slik den vil virke i et år, to år eller fem år fra nåværende dato. Forutsatt at ingen skift i økonomien vil true den stadige, men små veksten, kan en konservativ investor finne resultatene av verdsettelsesanalysen for å indikere at sikkerheten er riktig for inkludering i porteføljen.