Co je analýza ocenění?

Oceňovací analýza je proces zahrnující srovnání hodnoty jednoho aktiva s hodnotou jiného aktiva. Pokud jde o investování, má to obvykle podobu posouzení hodnoty jednoho cenného papíru s hodnotou podobného cenného papíru. Tuto činnost lze také použít k vyhodnocení skupin cenných papírů nebo dokonce k porovnání současné hodnoty aktiva s jeho hodnotou v určitém okamžiku v minulosti.

Cílem oceňovací analýzy je řádně posoudit údaje, které jsou k dispozici, a zjistit, zda konkrétní aktivum stojí za dostatečnou částku, aby bylo možné získat tuto investici. Je-li použita jako součást celkového procesu pro stanovení moudrosti investování do daného cenného papíru, může oceňovací analýza poskytnout cenné vodítko ohledně pravděpodobného budoucího pohybu aktiva. Analýza může objasnit, zda tento pohyb povede k návratnosti, která je pro investora atraktivní, nebo zda u aktiva dojde k určitému období snížení hodnoty. Z tohoto pohledu pomůže správná analýza ocenění investorovi rozhodnout, zda by měl aktivum koupit, nebo opustit myšlenku a hledat lukrativnější investice.

V ideálním případě je oceňovací analýza založena na zdravých metrikách, jako je poměr ceny a zisku nebo poměr P / E. Toto je jednoduše aktuální cena akcie dělená ziskem generovaným cenným papírem. Dalším běžným základem analýzy je poměr cena-kniha nebo poměr P / B. Zde se zaměřujeme na porovnání účetní hodnoty společnosti, která vydává cenný papír, se současnou tržní cenou akcie. Aby analýza poskytla životaschopné výsledky, je nezbytné používat stejnou metriku po celou dobu procesu.

Hlavní otázka, kterou se řídí jakákoli analýza ocenění, se týká současné hodnoty aktiva. To slouží jako výchozí místo pro rozhodování, zda je investice životaschopná. V situacích, kdy aktiva v minulosti vykázala jen malý nebo žádný růst a předpokládá se, že obecné tržní podmínky zůstanou v blízké budoucnosti stejné, může investor vidět malý důvod k získání investice. Na druhou stranu, pokud je malý, ale stálý nárůst hodnoty podpořen historickými důkazy, může se investor podívat na současnou hodnotu a promítnout hodnotu tak, jak by stála za rok, dva roky nebo pět let od současného data. Za předpokladu, že by žádné změny v ekonomice neohrozily tento stabilní, ale malý růst, může konzervativní investor najít výsledky oceňovací analýzy, aby naznačil, že zajištění je správné pro zařazení do portfolia.