Vad är värderingsanalys?
En värderingsanalys är en process som innebär en jämförelse av värdet på en tillgång med värdet på en annan tillgång. När det gäller investeringar tar detta vanligtvis formen av att bedöma värdet på ett värdepapper med värdet på en liknande värdepapper. Denna aktivitet kan också användas för att utvärdera grupper av värdepapper eller till och med jämföra en tillgångs nuvarande värde med dess värde någon gång i det förflutna.
Målet med värderingsanalysen är att korrekt bedöma de tillgängliga uppgifterna och bestämma om en viss tillgång är värd ett tillräckligt belopp för att förtjäna att förvärva denna investering. När den används som en del av den övergripande processen för att bestämma klokheten i att investera i en viss säkerhet kan en värderingsanalys ge värdefulla ledtrådar om tillgångens sannolika framtida rörelse. Analysen kan göra det klart om denna rörelse kommer att resultera i en avkastning som är attraktiv för investeraren, eller om tillgången kommer att uppleva en viss period av värdeminskning. Ur detta perspektiv kommer en korrekt värderingsanalys att hjälpa investeraren att avgöra om han eller hon ska köpa tillgången, eller överge idén och leta efter mer lukrativa investeringar.
Helst är värderingsanalysen baserad på en sund metrisk, såsom pris-intäktsgraden eller P / E-kvoten. Detta är helt enkelt det aktuella priset på aktien dividerat med intäkterna genererade av säkerheten. En annan vanlig grund för analysen är pris-till-bok-förhållandet eller P / B-förhållandet. Här är fokuset på att jämföra det bokförda värdet för företaget som emitterar säkerheten med aktiens nuvarande marknadspris. För att analysen ska få livskraftiga resultat är det viktigt att använda samma metriska hela vägen genom processen.
Kärnfrågan som styr varje värderingsanalys har att göra med tillgångens nuvärde. Detta fungerar som utgångspunkten för att avgöra om investeringen är livskraftig. I situationer där tillgången har visat lite till ingen tillväxt tidigare, och de allmänna marknadsförhållandena förväntas förbli densamma inom en snar framtid, kan investeraren se liten anledning att förvärva investeringen. Å andra sidan, om en liten men stadig värdeökning stöds av historiska bevis, kan investeraren titta på det aktuella värdet och projicera värdet som det skulle vara i ett år, två år eller fem år från nuvarande datum. Om man antar att inga förändringar i ekonomin skulle hota den stadiga men lilla tillväxttakten, kan en konservativ investerare hitta resultaten från värderingsanalysen för att indikera att säkerheten är rätt för att inkluderas i portföljen.