¿Cuál es el valor en riesgo?
Utilizado como medición del riesgo de mercado por varios tipos diferentes de instituciones financieras, un valor de riesgo implica la cantidad máxima de pérdida que se prevé que ocurra con una oportunidad de inversión dada. El valor en riesgo se calcula utilizando tres componentes o parámetros básicos, todos los cuales se consideran indicadores económicos sólidos. Determinar un valor en riesgo es una práctica común y a menudo se usa como parte del proceso de predecir el peor de los casos que se espera que ocurra con una seguridad dada dentro de un período de tiempo específico.
Tres factores de parámetros forman la base para calcular el valor en riesgo, o var. El primer factor tiene que ver con el período de tiempo que la institución financiera debe mantener la seguridad. A veces conocido como el horizonte temporal, este factor ayuda a establecer el marco de tiempo para la proyección en el rendimiento. Un horizonte temporal puede variar desde un solo período de veinticuatro horas, un período sucesivo de diez días, o hasta un año calendario. El horizonte de tiempo preferido a menudo dependerá del tipo de institución financiera que emplee la estrategia. Por ejemplo, los prestamistas pueden optar por llevar a cabo un valor en riesgo basado en un período de un año, ya que esto ayudará al prestamista a determinar el riesgo potencial para extender el crédito al inversor.
Un segundo factor para determinar un valor en riesgo es el nivel de confianza. Esencialmente, el nivel de confianza es la cantidad de tiempo dentro del horizonte temporal en el que no se espera que la seguridad alcance y supere la pérdida máxima. Los niveles de confianza relativamente altos indican que la volatilidad de la inversión es algo limitada y existe una expectativa razonable de crecimiento estable. El nivel de confianza generalmente no abordará directamente las tendencias del mercado, aunque este factor se contabiliza en el proceso general.
El tercer parámetro o factor fundamental Fo llegar a un valor de riesgo tiene que ver con la solución de la unidad de moneda que se utilizará en el cálculo. Esto puede parecer un factor relativamente poco importante. Sin embargo, la elección de la moneda es muy importante para comprender y proyectar el rendimiento de la seguridad para el período citado. Las volatilidades, junto con las desviaciones estándar o anticipadas de la proyección y los déficits esperados e inesperados se ven directamente afectadas por los cambios en el rendimiento de una moneda dada en el mercado abierto. Por lo tanto, es deseable el uso de una moneda que se anticipe que sea relativamente estable durante la duración del horizonte temporal.
El punto de un valor en riesgo se remonta a la cartera de inversiones. Invertir es un proceso que se anticipa generar ingresos con mucha más frecuencia que crear una pérdida. Al calcular adecuadamente un valor en riesgo puede ayudar a dar como resultado pérdidas de cartera más bajas, así como ayudar a colocar la cartera para obtener un mayor rendimiento.