Co je hodnota v riziku?

Hodnota rizika, používaná jako měření tržního rizika několika různými typy finančních institucí, zahrnuje maximální výši ztráty, která se očekává při dané investiční příležitosti. Hodnota v riziku je vypočítána pomocí tří základních složek nebo parametrů, které jsou všechny považovány za solidní ekonomické ukazatele. Stanovení rizikové hodnoty je běžnou praxí a často se používá jako součást procesu předpovídání nejhoršího scénáře, který se očekává s daným zabezpečením ve stanoveném časovém období.

Základem pro výpočet rizikové hodnoty jsou tři faktory parametrů, neboli VAR. První faktor souvisí s časovým obdobím, po které je finanční instituce povinna držet cenný papír. Tento faktor, který se někdy nazývá časový horizont, pomáhá stanovit časový rámec pro projekci výkonu. Časový horizont se může pohybovat od jediné dvacet čtyři hodin, po sobě jdoucích deseti dnů nebo až do jednoho kalendářního roku. Preferovaný časový horizont bude často záviset na typu finanční instituce, která strategii využívá. Například věřitelé se mohou rozhodnout provádět rizikovou hodnotu na základě období jednoho roku, protože to pomůže věřiteli určit potenciální riziko při poskytování úvěru investorovi.

Druhým faktorem při určování rizikové hodnoty je úroveň spolehlivosti. Úroveň spolehlivosti je v zásadě množství času v časovém horizontu, ve kterém se neočekává, že bezpečnost dosáhne a překročí maximální ztrátu. Relativně vysoké úrovně spolehlivosti naznačují, že volatilita investice je poněkud omezená a lze očekávat stabilní růst. Úroveň spolehlivosti obvykle nebude přímo řešit tržní trendy, i když tento faktor je zahrnut do celkového procesu.

Třetí parametr nebo základní faktor pro dosažení hodnoty rizika se týká vypořádání měnové jednotky, která má být použita při výpočtu. To se může jevit jako relativně nevýznamný faktor. Výběr měny je však velmi důležitý pro pochopení a promítnutí výkonu zajištění pro citované období. Volatability spolu se standardními nebo očekávanými odchylkami od projekce a očekávanými a neočekávanými nedostatky jsou přímo ovlivněny změnami ve výkonnosti dané měny na otevřeném trhu. Proto je žádoucí používat měnu, o které se předpokládá, že bude po dobu časového horizontu relativně stabilní.

Bod rizikové hodnoty se vrací do investičního portfolia. Investice je proces, u kterého se očekává, že bude generovat výnosy mnohem častěji než vytváření ztráty. Správný výpočet rizikové hodnoty může pomoci vést k nižším ztrátám portfolia a pomoci při umístění portfolia k dosažení vyšší návratnosti.