バリューアットリスクとは何ですか？

いくつかの異なるタイプの金融機関による市場リスクの測定として使用されるリスクの値には、特定の投資機会で発生すると予想される損失の最大額が含まれます。 バリューアットリスクは、3つの基本的なコンポーネントまたはパラメーターを使用して計算されます。これらはすべて、堅実な経済指標と見なされます。 バリューアットリスクの決定は一般的な方法であり、特定の期間内に特定のセキュリティで発生すると予想される最悪のシナリオを予測するプロセスの一部としてよく使用されます。

パラメーターの3つの要素は、バリューアットリスク（VAR）を計算するための基盤を形成します。 最初の要因は、金融機関がセキュリティを保持する必要がある期間に関係しています。 タイムホライズンと呼ばれることもありますが、この要素はパフォーマンスの予測のタイムフレームを確立するのに役立ちます。 期間は、単一の24時間から、10日間の連続した期間、または1暦年までの範囲です。 推奨される期間は、多くの場合、戦略を採用している金融機関の種類によって異なります。 たとえば、貸し手は投資家への信用供与の潜在的なリスクを判断するのに役立つので、貸し手は1年間に基づいてバリュー・アット・リスクを実施することを選択できます。

バリューアットリスクを決定する2番目の要因は、信頼レベルです。 基本的に、信頼レベルとは、セキュリティが最大損失に達し、それを超えることが予想されない期間内の時間です。 比較的高い信頼水準は、投資のボラティリティがいくぶん制限されており、安定した成長の合理的な期待があることを示しています。 信頼水準は通常、市場動向に直接対応しませんが、この要素はプロセス全体で考慮されます。

リスクの値に到達するための3番目のパラメーターまたは基本的要因は、計算に使用される通貨単位の設定に関係しています。 これは、比較的重要でない要素のように見えるかもしれません。 しかし、通貨の選択は、引用された期間の証券のパフォーマンスを理解し予測するために非常に重要です。 ボラティリティは、予測からの標準または予想される逸脱と、予想および予想外の不足に加えて、公開市場での特定の通貨のパフォーマンスの変化によって直接影響を受けます。 したがって、期間の期間中は比較的安定していると予想される通貨を使用することが望ましい。

バリューアットリスクのポイントは、投資ポートフォリオに戻ります。 投資は、損失を発生させるよりもはるかに頻繁に収益を生み出すと予想されるプロセスです。 バリュー・アット・リスクを適切に計算することにより、ポートフォリオの損失を削減するとともに、ポートフォリオを配置して大きなリターンを実現するのに役立ちます。