Hvad er værdi i fare?
Brugt som en måling af markedsrisiko af flere forskellige typer af finansielle institutioner indebærer en værdi af risiko det maksimale tabsmængde, der forventes at opstå med en given investeringsmulighed. Værdien ved risiko beregnes ved hjælp af tre grundlæggende komponenter eller parametre, som alle betragtes som solide økonomiske indikatorer. Fastlæggelse af en værdi i fare er en almindelig praksis og bruges ofte som en del af processen med at forudsige det værste tilfælde, der forventes at forekomme med en given sikkerhed inden for en bestemt periode.
Tre parametre af parametre danner grundlaget for beregning af risikoværdien eller VAR. Den første faktor har at gøre med den periode, som den finansielle institution er forpligtet til at holde på sikkerheden. Nogle gange kaldet tidshorisonten, hjælper denne faktor med at fastlægge tidsrammen for projektionen på ydeevne. En tidshorisont kan variere fra en enkelt periode på 24 timer, en på hinanden følgende periode på ti dage eller op til et kalenderår. Den foretrukne tidshorisont afhænger ofte af den type finansieringsinstitut, der anvender strategien. For eksempel kan långivere vælge at foretage en værdi med risiko baseret på en periode på et år, da dette vil hjælpe långiveren med at bestemme den potentielle risiko ved at yde kredit til investoren.
En anden faktor til bestemmelse af en værdi ved risiko er tillidsniveauet. I det væsentlige er tillidsniveauet mængden af tid inden for den tidshorisont, hvor sikkerheden ikke forventes at nå og overstige det maksimale tab. Relativt høje tillidsniveauer indikerer, at investeringens volatilitet er noget begrænset, og der er en rimelig forventning om stabil vækst. Konfidensniveauet vil normalt ikke direkte adressere markedstendenser, selvom denne faktor tages med i den overordnede proces.
Den tredje parameter eller grundlæggende faktor for at nå frem til en risikoværdi har at gøre med afregning på den valutaenhed, der skal anvendes i beregningen. Dette kan virke som en relativt uvigtig faktor. Valget af valuta er imidlertid meget vigtigt for at forstå og projicere ydelsen af sikkerheden i den citerede periode. Volatiliteter sammen med standard eller forventede afvigelser fra fremskrivningen og forventede og uventede underskud påvirkes direkte af ændringer i udviklingen af en given valuta på det åbne marked. Brug af en valuta, der forventes at være relativt stabil i tidshorisonten, er således ønskelig.
Punktet med en værdi i risikogruppen går tilbage til investeringsporteføljen. Investering er en proces, der forventes at generere indtægter langt oftere end at skabe et tab. Ved korrekt beregning af en værdi, der er i risiko, kan det medvirke til at resultere i lavere porteføljetab samt hjælpe med at placere porteføljen til at opnå et større afkast.