Hva er verdi i fare?

Brukt som måling av markedsrisiko av flere forskjellige typer finansinstitusjoner, innebærer en verdi av risiko det maksimale tapsmengde som antas å oppstå med en gitt investeringsmulighet. Verdien ved risiko beregnes ved å bruke tre grunnleggende komponenter eller parametere, som alle anses å være solide økonomiske indikatorer. Å bestemme en risikoverdi er en vanlig praksis og brukes ofte som en del av prosessen med å forutsi det verste tilfellet som forventes å oppstå med en gitt sikkerhet innen en spesifikk tidsperiode.

Tre parameterparametre danner grunnlaget for beregning av risikoværdien, eller VAR. Den første faktoren har å gjøre med den tidsperioden som finansinstitusjonen er pålagt å holde på sikkerheten. Noen ganger referert til som tidshorisonten, hjelper denne faktoren til å etablere tidsrammen for projeksjonen for ytelse. En tidshorisont kan variere fra en enkelt tjuefire timers periode, en påfølgende periode på ti dager, eller opp til ett kalenderår. Den foretrukne tidshorisonten vil ofte avhenge av hvilken type finansinstitusjon som bruker strategien. For eksempel kan långivere velge å utføre en verdi på risiko basert på en periode på ett år, da dette vil hjelpe långiveren til å bestemme den potensielle risikoen ved å gi kreditt til investoren.

En annen faktor i å bestemme en verdi på risiko er konfidensnivået. I all hovedsak er tillitsnivået tiden innenfor den tidshorisonten hvor sikkerheten ikke forventes å nå og overstige det maksimale tapet. Relativt høyt konfidensnivå indikerer at volatiliteten til investeringen er noe begrenset og det er en rimelig forventning om stabil vekst. Tillitsnivået vil vanligvis ikke direkte adressere markedstrendene, selv om denne faktoren er gjort rede for i den overordnede prosessen.

Den tredje parameteren eller grunnfaktoren for å oppnå en verdi av risiko har å gjøre med avregning på valutaenheten som skal brukes i beregningen. Dette kan virke som en relativt uviktig faktor. Valget av valuta er imidlertid veldig viktig for å forstå og projisere ytelsen til sikkerheten for den siterte perioden. Volatiliteter, sammen med standard eller forventede avvik fra anslaget og forventede og uventede mangler, blir direkte påvirket av endringer i ytelsen til en gitt valuta på det åpne markedet. Bruk av en valuta som antas å være relativt stabil i løpet av tidshorisonten er således ønskelig.

Poenget med en risikoverdi går tilbake til investeringsporteføljen. Investering er en prosess som forventes å generere inntekter langt oftere enn å skape tap. Ved å beregne en risikoværdi på riktig måte kan det bidra til lavere porteføljetap, samt hjelpe til med å posisjonere porteføljen for å oppnå større avkastning.