¿Qué es Value Premium?
Value Premium es un intento de cuantificar la diferencia entre las acciones de valor y las acciones de crecimiento para permitir que un inversor tome decisiones de inversión informadas. El concepto de la prima del valor fue desarrollado en 1992 por los economistas K. G. French y Eugene Fama, aunque algunos críticos argumentan que no es una medida significativa. Los inversores que usan este cálculo en su toma de decisiones también tienden a considerar otros factores, equilibrando múltiples piezas de información sobre inversiones prospectivas para que puedan tomar la mejor decisión.
Para encontrar la prima de valor, los inversores analizan la diferencia de valor entre acciones de valor y acciones de crecimiento. Las acciones de valor parecen poco fijas, con una alta relación libro / mercado; Su valor en libros real es mayor que su valor según lo evaluado por los operadores en el mercado abierto. Las acciones de crecimiento tienen una baja relación de libro-mercado, lo que indica que están vendiendo en el mercado abierto por más de lo que su valor en libros sugeriría que valen la pena. Los inversores con una estrategia de inversión de crecimiento puedenBusque estos valores con el objetivo de aumentar las ganancias rápidamente, mientras que los inversores de valor compran acciones de valor con la esperanza de capitalizarlos más tarde.
Un inversor analiza la diferencia entre los 30 valores superiores e inferiores en términos de relación de libro-mercado en el proceso de hacer este cálculo. Una prima de alto valor puede indicar la posibilidad de un potencial sustancial de ganancias al invertir en acciones de valor y mantenerlas hasta que su valor de mercado se acerque a su valor en libros. Las primas más bajas pueden sugerir que las acciones de crecimiento podrían ser una mejor compra.
Los críticos de este enfoque para valorar las inversiones argumentan que la prima del valor depende más del período de tiempo que se mide de lo que está en el riesgo. El uso de una prima de valor puede no ayudar a las personas a evitar el riesgo, dependiendo de cuándo realizan el cálculo, ya que el mercado de valores cambia regularmente y estos cambios no son confiables ni predecibles.Los partidarios creen que este cálculo puede proporcionar orientación para las personas interesadas en determinar los costos y beneficios del valor versus las inversiones de crecimiento.
Las publicaciones financieras regularmente proporcionan clasificaciones de acciones de crecimiento y valor, a veces con discusiones en profundidad de acciones específicas para ayudar a guiar a los inversores. Las personas pueden usar estas clasificaciones para determinar la prima de valor. Puede ser útil comparar las primas en diferentes períodos de tiempo para ver cuánta fluctuación con el tiempo juega en la prima de valor y utilizar otras clasificaciones de inversión y consejos para guiar las decisiones de inversión.