Value Premiumとは何ですか？

価値プレミアムは、投資家が情報に基づいた投資判断を行えるように、価値株と成長株の差を定量化する試みです。 価値プレミアムの概念は1992年に経済学者KGフランスとユージンファマによって開発されましたが、一部の批評家はそれが意味のある尺度ではないと主張します。 意思決定にこの計算を使用する投資家は、他の要因も考慮する傾向があり、最適な選択を行えるように、将来の投資に関する複数の情報のバランスを取ります。

価値プレミアムを見つけるために、投資家は価値株と成長株の価値の違いを調べます。 価値株は低価格のように見え、高い書籍対市場の比率です。 実際の簿価は、公開市場のトレーダーが評価した値よりも大きくなります。 成長株は、本に対する市場の比率が低く、簿価が価値があると示唆する以上に公開市場で売られていることを示しています。 成長投資戦略を持つ投資家は、利益を迅速に成長させることを目的にこれらの証券を探し出し、バリュー投資家は後でそれらを利用することを期待してバリュー株を購入します。

投資家は、この計算を実行する過程で、上位30銘柄と下位30銘柄の違いを簿価比で調べます。 価値の高いプレミアムは、価値のある株式に投資し、市場価値が帳簿価額に近づくまで保有することにより、実質的な利益の可能性を示します。 プレミアムが低いことは、成長株がより良い買いになる可能性があることを示唆する場合があります。

投資を評価するこのアプローチの批評家は、価値プレミアムはリスクよりも測定されている期間により依存していると主張します。 バリュープレミアムを使用しても、株式市場は定期的に変動し、これらの変動は信頼できないか予測できないため、計算を実行するタイミングによっては、人々がリスクを回避するのに役立ちません。 支持者は、この計算が価値対成長投資のコストと利益を決定することに関心を持つ人々にガイダンスを提供できると信じています。

金融出版物は定期的に成長株と価値株のランキングを提供しますが、投資家を導くために特定の株の詳細な議論を時々行うことがあります。 これらのランキングを使用して、価値プレミアムを決定できます。 さまざまな期間の保険料を比較して、時間の経過に伴う変動が価値保険料にどの程度反映されるかを確認し、他の投資ランキングとアドバイスを使用して投資決定を導くことは役立ちます。