Co to jest wartość Premium?
Premia wartościowa jest próbą kwantyfikacji różnicy między zapasami wartościowymi a wzrostowymi, aby umożliwić inwestorowi podejmowanie świadomych decyzji inwestycyjnych. Koncepcja premii wartości została opracowana w 1992 r. Przez ekonomistów KG French i Eugene'a Famę, chociaż niektórzy krytycy twierdzą, że nie jest to miarodajna miara. Inwestorzy, którzy korzystają z tych obliczeń przy podejmowaniu decyzji, biorą również pod uwagę inne czynniki, równoważąc wiele informacji o potencjalnych inwestycjach, aby mogli dokonać najlepszego wyboru.
Aby znaleźć premię wartościową, inwestorzy analizują różnicę wartości między akcjami wartościowymi a akcjami wzrostowymi. Akcje wartościowe wydają się zaniżone, z wysokim stosunkiem księgi do rynku; ich faktyczna wartość księgowa jest większa niż ich wartość oszacowana przez handlowców na otwartym rynku. Akcje wzrostowe mają niski wskaźnik księgowy do rynkowego, co wskazuje, że sprzedają na otwartym rynku za więcej niż ich wartość księgowa sugerowałaby, że są warte. Inwestorzy ze strategią inwestycyjną na wzrost mogą poszukiwać tych papierów wartościowych w celu szybkiego wzrostu zysku, podczas gdy inwestorzy o wartości kupują akcje wartościowe w nadziei na ich późniejsze wykorzystanie.
Inwestor bierze pod uwagę różnicę między górną i dolną 30 papierami wartościowymi pod względem stosunku księgowego do rynkowego w trakcie dokonywania tego obliczenia. Premia o wysokiej wartości może wskazywać na możliwość znacznego potencjalnego zysku poprzez inwestowanie w akcje o wartości i utrzymywanie ich do momentu, gdy ich wartość rynkowa zbliży się do ich wartości księgowej. Niższe składki mogą sugerować, że zapasy na wzrost mogą być lepszym zakupem.
Krytycy tego podejścia do wyceny inwestycji argumentują, że premia za wartość jest bardziej zależna od mierzonego okresu niż od ryzyka. Zastosowanie premii wartości może nie pomóc ludziom uniknąć ryzyka, w zależności od tego, kiedy wykonują obliczenia, ponieważ giełda zmienia się regularnie, a zmiany te nie są niezawodne ani przewidywalne. Zwolennicy uważają, że obliczenia te mogą dostarczyć wskazówek dla osób zainteresowanych określeniem kosztów i korzyści inwestycji wartościowych i wzrostowych.
Publikacje finansowe regularnie przedstawiają rankingi akcji wzrostu i wartości, czasem z pogłębionymi dyskusjami na temat konkretnych akcji, aby pomóc inwestorom. Ludzie mogą korzystać z tych rankingów w celu ustalenia premii wartości. Pomocne może być porównanie składek w różnych przedziałach czasu, aby zobaczyć, jak duże wahania w czasie wpływają na premię wartościową, a także skorzystanie z innych rankingów inwestycyjnych i porad przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.