Hvad er værdipræmie?
Value Premium er et forsøg på at kvantificere forskellen mellem værdibeholdninger og vækstlager for at give en investor mulighed for at træffe informerede investeringsbeslutninger. Konceptet med værdipræmien blev udviklet i 1992 af økonomer K. G. French og Eugene Fama, selvom nogle kritikere hævder, at det ikke er en meningsfuld foranstaltning. Investorer, der bruger denne beregning i deres beslutningstagning, har også en tendens til at overveje andre faktorer og afbalancere flere oplysninger om potentielle investeringer, så de kan tage det bedste valg.
For at finde værdipræmien ser investorerne på forskellen i værdi mellem værdimagner og vækstlagre. Værdilagre vises underpris med en høj forhold mellem bog og marked; Deres faktiske bogværdi er større end deres værdi som vurderet af forhandlere på det åbne marked. Vækstlagre har et lavt bog-til-marked-forhold, hvilket indikerer, at de sælger på det åbne marked for mere end deres bogførte værdi antyder, at de er værd. Investorer med en vækstinvesteringsstrategi kanSøg disse værdipapirer med målet om hurtigt at vokse et overskud, mens værdieninvestorer køber værdi -aktier i håb om at udnytte dem senere.
En investor ser på forskellen mellem de øverste og nederste 30 værdipapirer med hensyn til bog-til-marked-forhold i processen med at foretage denne beregning. En præmie med høj værdi kan indikere muligheden for et betydeligt potentiale for fortjeneste ved at investere i værdibeholdninger og holde dem, indtil deres markedsværdi nærmer sig deres bogværdi. Lavere præmier kan antyde, at vækstlagre kan være et bedre køb.
Kritikere af denne tilgang til værdiansættelse af investeringer hævder, at værdipræmien er mere afhængig af tidsperioden, der måles, end den er på risiko. Brug af en værdipræmie hjælper muligvis ikke folk med at undgå risiko, afhængigt af hvornår de udfører beregningen, da aktiemarkedet skifter regelmæssigt, og disse skift er ikke pålidelige eller forudsigelige.Tilhængere mener, at denne beregning kan give vejledning til folk, der er interesseret i at bestemme omkostningerne og fordelene ved værdi versus vækstinvesteringer.
Finansielle publikationer giver regelmæssigt placeringer af vækst- og værdibeholdninger, undertiden med dybdegående diskussioner om specifikke aktier for at hjælpe med at guide investorer. Folk kan bruge disse placeringer til at bestemme værdipræmien. Det kan være nyttigt at sammenligne præmier på tværs af forskellige perioder for at se, hvor meget udsving over tid spiller ind i værdipræmien og at bruge andre investeringsrangeringer og rådgivning til at guide investeringsbeslutninger.