Was ist Value Premium?

Wertprämie ist ein Versuch, die Differenz zwischen Wertwertaktien und Wachstumsaktien zu quantifizieren, damit ein Anleger fundierte Investitionsentscheidungen treffen kann. Das Konzept der Wertprämie wurde 1992 von den Ökonomen K. G. French und Eugene Fama entwickelt, obwohl einige Kritiker argumentieren, es sei keine sinnvolle Maßnahme. Anleger, die diese Berechnung in ihrer Entscheidungsfindung verwenden, berücksichtigen tendenziell auch andere Faktoren und balancieren mehrere Informationen über prospektive Investitionen, damit sie die beste Wahl treffen können. Wertaktien erscheinen unterbewertet mit einem hohen Verhältnis von Buch zu Markt. Ihr tatsächlicher Buchwert ist größer als ihr Wert, wie von Händlern auf dem offenen Markt bewertet. Wachstumsaktien haben ein niedriges Buch-zu-Markt-Verhältnis, was darauf hinweist, dass sie auf dem freien Markt verkaufen, um mehr zu verkaufen, als ihr Buchwert darauf hindeuten würde, dass sie es wert sind. Anleger mit einer Wachstumsinvestitionsstrategie könnenSuchen Sie diese Wertpapiere mit dem Ziel, einen Gewinn schnell zu steigern, während Value -Investoren Wertaktien kaufen, in der Hoffnung, sie später zu nutzen.

Ein Investor untersucht den Unterschied zwischen den oberen und unteren 30 Wertpapieren in Bezug auf das Buch-zu-Markt-Verhältnis im Prozess der Berechnung. Eine hochwertige Prämie kann auf die Möglichkeit eines erheblichen Gewinnpotentials hinweisen, indem sie in Wertaktien investieren und sie halten, bis ihr Marktwert ihren Buchwert nähert. Niedrigere Prämien könnten darauf hindeuten, dass Wachstum Aktien ein besserer Kauf sein könnten.

Kritiker dieses Ansatzes zur Bewertung von Investitionen argumentieren, dass die Wertprämie stärker von der gemessenen Zeit des Zeitraums abhängt als vom Risiko. Die Verwendung einer Wertprämie hilft Menschen möglicherweise nicht, das Risiko zu vermeiden, je nachdem, wann sie die Berechnung durchführen, da sich der Aktienmarkt regelmäßig verändert und diese Verschiebungen nicht zuverlässig oder vorhersehbar sind.Unterstützer glauben, dass diese Berechnung Leitlinien für Menschen liefern kann, die an der Ermittlung der Kosten und der Nutzen von Wertversorgungen im Vergleich zu Wachstumsinvestitionen interessiert sind.

Finanzpublikationen bieten regelmäßig Wachstums- und Wertaktien an, manchmal mit detaillierten Diskussionen über bestimmte Aktien, um die Anleger zu leiten. Menschen können diese Rankings verwenden, um die Wertprämie zu bestimmen. Es kann hilfreich sein, Prämien über verschiedene Zeiträume hinweg zu vergleichen, um zu sehen, wie viel Schwankungen im Laufe der Zeit in die Wertprämie spielt, und andere Investitionsrankings und Ratschläge zu verwenden, um Investitionsentscheidungen zu treffen.