Co je to hodnota prémie?

Hodnota prémie je pokus o kvantifikaci rozdílu mezi hodnotami a růstovými akciemi, aby investorovi umožnil činit informovaná investiční rozhodnutí. Koncept hodnotové prémie byl vyvinut v roce 1992 ekonomové K. G. French a Eugene Fama, ačkoli někteří kritici tvrdí, že to není smysluplné opatření. Investoři, kteří tento výpočet používají ve svém rozhodování, mají tendenci také zvážit další faktory a vyvažovat několik informací o budoucích investicích, aby mohli učinit nejlepší volbu.

, aby našli hodnotovou prémii, investoři se zabývají rozdílem v hodnotě mezi hodnotami a akciemi růstu. Hodnotové akcie se zdají podhodnocené, s vysokým poměrem knihy k trhu; Jejich skutečná účetní hodnota je větší než jejich hodnota, jak hodnotí obchodníci na otevřeném trhu. Růstové akcie mají nízký poměr knihy k trhu, což naznačuje, že na otevřeném trhu prodávají více, než by jejich účetní hodnota naznačovala, že stojí za to. Investoři se strategií investice do růstu mohouVyhledejte tyto cenné papíry s cílem rychle růst zisku, zatímco hodnota investorů kupují hodnotu akcií v naději, že na ně vydělávají později.

Investor zkoumá rozdíl mezi horní a dolní 30 cennými papíry, pokud jde o poměr knihy k trhu v procesu provádění tohoto výpočtu. Premium s vysokou hodnotou může naznačovat možnost podstatného potenciálu zisku investováním do hodnotových akcií a jejich držením, dokud se jejich tržní hodnota nepřiblíží k jejich účetní hodnotě. Nižší pojistné mohou naznačovat, že růstové zásoby by mohly být lepší nákup.

Kritici tohoto přístupu k ocenění investic tvrdí, že hodnota prémie je více závislá na měřeném období, než je na riziku. Použití hodnotové prémie nemusí lidem pomoci vyhnout se riziku, v závislosti na tom, kdy výpočet provádějí, protože akciový trh se pravidelně pohybuje a tyto posuny nejsou spolehlivé nebo předvídatelné.Příznivci se domnívají, že tento výpočet může poskytnout pokyny pro lidi, kteří mají zájem o stanovení nákladů a přínosů hodnoty versus růstové investice.

Finanční publikace pravidelně poskytují hodnocení akcií růstu a hodnoty, někdy s důkladnými diskusemi o konkrétních akciích, které pomáhají vést investory. Lidé mohou tyto žebříčky použít k určení hodnoty prémie. Může být užitečné porovnat pojistné v různých časových obdobích, abyste zjistili, kolik kolísání v průběhu času hraje do hodnoty prémie a používat další investiční hodnocení a rady k vedení investičních rozhodnutí.