Wat is waardepremium?
Value Premium is een poging om het verschil tussen waardeaandelen en groeiaandelen te kwantificeren zodat een belegger geïnformeerde beleggingsbeslissingen kan nemen. Het concept van de waardepremie werd in 1992 ontwikkeld door economen K. G. Frans en Eugene Fama, hoewel sommige critici beweren dat het geen zinvolle maatregel is. Beleggers die deze berekening in hun besluitvorming gebruiken, hebben de neiging om ook andere factoren te overwegen, waardoor meerdere stukjes informatie over potentiële beleggingen in evenwicht zijn, zodat ze de beste keuze kunnen maken.
Om de waardepremie te vinden, kijken beleggers naar het waardeverschil tussen waardeaandelen en groeiaandelen. Waardeaandelen lijken te duur, met een hoog boek / marktratio; Hun werkelijke boekwaarde is groter dan hun waarde zoals beoordeeld door handelaren op de open markt. Groeiaandelen hebben een lage boek-tot-marktratio, wat aangeeft dat ze meer op de open markt verkopen dan hun boekwaarde zou suggereren dat ze waard zijn. Beleggers met een strategie voor groei -investering kunnenZoek deze effecten uit met het doel om snel winst te laten groeien, terwijl waarde beleggers waarde aandelen kopen in de hoop er later op te profiteren.
Een belegger kijkt naar het verschil tussen de bovenste en onderste 30 effecten in termen van boek-tot-marktratio in het proces van het maken van deze berekening. Een premie met een hoge waarde kan wijzen op de mogelijkheid van een aanzienlijk potentieel voor winst door te beleggen in waardeaandelen en deze vast te houden totdat hun marktwaarde hun boekwaarde benadert. Lagere premies kunnen suggereren dat groeiselen een betere koop kunnen zijn.
Critici van deze benadering van het waarderen van investeringen beweren dat de waardepremie meer afhankelijk is van de tijdsperiode die wordt gemeten dan van risico's. Het gebruik van een waardepremie kan mensen mogelijk niet helpen om risico te voorkomen, afhankelijk van wanneer ze de berekening uitvoeren, omdat de aandelenmarkt regelmatig verschuift en deze verschuivingen niet betrouwbaar of voorspelbaar zijn.Voorstanders zijn van mening dat deze berekening richtlijnen kan bieden voor mensen die geïnteresseerd zijn in het bepalen van de kosten en voordelen van waarde versus groei -investeringen.
Financiële publicaties bieden regelmatig ranglijsten van groei- en waardeaandelen, soms met diepgaande discussies over specifieke aandelen om beleggers te helpen. Mensen kunnen deze ranglijsten gebruiken om waardepremie te bepalen. Het kan nuttig zijn om premies in verschillende periodes te vergelijken om te zien hoeveel fluctuatie in de tijd in de waardepremie speelt en om andere beleggingsranglijst en advies te gebruiken om investeringsbeslissingen te begeleiden.