¿Qué es la madurez promedio ponderada?
El vencimiento promedio ponderado es un término más comúnmente aplicado a los valores respaldados por hipotecas, que son un tipo de inversión derivada compuesta por muchas hipotecas individuales. Un cálculo basado en el valor combinado de todas las hipotecas en la seguridad y el tiempo de vencimiento, o el tiempo hasta el pago final, para cada hipoteca produce el vencimiento promedio ponderado. Cuanto mayor sea la cifra que resulte del cálculo de vencimiento promedio ponderado, más tiempo los activos que subyacen la seguridad derivada tienen hasta el recompensa final.
El cálculo de una madurez promedio ponderada de una inversión comienza con el valor total de todos los activos que comprenden la seguridad. El valor de cada activo se divide por el valor total de todos los activos; Ese resultado se multiplica por los años restantes al vencimiento del activo individual. Ese paso se repite para cada activo individual en la cartera. Agregar juntos los resultados para cada activo proporciona la madurez ponderada promedio de la seguridad.
En los cálculos matemáticos, el término "peso" se refiere a la importancia relativa de un número para otros. Dividir el valor de un activo individual en una cartera por el valor total de todos los activos en una cartera produce el peso del activo individual en relación con la cartera total. Un promedio pesado va un paso más allá al calcular la importancia relativa total de todos los activos en una cartera.
Para aquellos que evalúan una seguridad, la madurez promedio ponderada no ofrece ninguna idea de la calidad de las inversiones individuales que subyacen a la seguridad o la calidad acumulada de los activos. La cifra ofrece una cuenta única de cuánto tiempo el activo continuará generando ingresos si los activos subyacentes permanecen saludables. Revisar el vencimiento promedio pesado a lo largo del tiempo puede dar una imagen aún más clara del tiempo a largo plazo de la seguridad de recompensa, nuevamente, suponiendo que elsalud de los activos que lo subyacen.
El término vencimiento promedio ponderado también se aplica a un cálculo utilizado para evaluar los enlaces. Llamado Duración de Macaulay y nombrado por el economista Frederick Macaulay, este cálculo está diseñado para ayudar a tener en cuenta el riesgo de cambiar las tasas de interés sobre el valor de un bono. Macaulay determinó que los promedios no ponderados no fueron útiles para intentar predecir tales riesgos. Su duración de bonos descuenta el flujo de efectivo del bono con su rendimiento al vencimiento, lo multiplica por el momento del flujo de efectivo y divide eso por el precio del bono.