O que é a maturidade média ponderada?
A maturidade média ponderada é um termo mais comumente aplicado a títulos lastreados em hipotecas, que são um tipo de investimento derivado composto por muitas hipotecas individuais. Um cálculo baseado no valor combinado de todas as hipotecas na segurança e no tempo até o vencimento ou o tempo até o pagamento final, para cada hipoteca produz a maturidade média ponderada. Quanto maior o número resultante do cálculo médio de vencimento ponderado, quanto mais os ativos que subjacem à segurança derivada até o pagamento final.
O cálculo de uma maturidade média ponderada de um investimento começa com o valor total de todos os ativos que compreendem a segurança. O valor de cada ativo é então dividido pelo valor total de todos os ativos; Esse resultado é multiplicado pelos anos restantes até a maturidade do ativo individual. Essa etapa é repetida para todos os ativos individuais do portfólio. A adição dos resultados para cada ativo fornece a maturidade média ponderada da segurança.
Nos cálculos matemáticos, o termo "peso" refere -se à importância relativa de um número para outros. Dividir o valor de um ativo individual em um portfólio pelo valor total de todos os ativos em um portfólio produz o peso do ativo individual em relação ao portfólio total. Uma média pesada vai um passo adiante calculando a importância relativa total de todos os ativos em um portfólio.
Para aqueles que avaliam uma segurança, a maturidade média ponderada não oferece nenhuma visão da qualidade dos investimentos individuais que subjacem à segurança ou da qualidade cumulativa dos ativos. O número fornece uma conta única de quanto tempo o ativo continuará a gerar renda se os ativos subjacentes permanecerem saudáveis. A revisão da maturidade média pesada ao longo do tempo pode dar uma imagem ainda mais clara do tempo de longo prazo da segurança para pagar, novamente, assumindoSaúde dos ativos que subjecionam.
O termo maturidade média ponderada também é aplicada a um cálculo usado para avaliar ligações. Chamada de duração do Macaulay e nomeada para o economista Frederick Macaulay, esse cálculo foi projetado para ajudar a explicar o risco de alterar as taxas de juros no valor de um título. Macaulay determinou que as médias não ponderadas não foram úteis na tentativa de prever esses riscos. Sua duração de títulos desconta o fluxo de caixa do título com seu rendimento até a maturidade, multiplica -o até o fluxo de caixa e divide isso pelo preço do título.