Comment effectuer une analyse du marché hypothécaire?
Une analyse du marché hypothécaire est réalisée en recherchant les modifications de plusieurs indicateurs clés. Ces indicateurs comprennent les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires fixes à long terme, les ventes de logements neufs, les stocks existants sur le marché, les prix des logements et les types d’activité de financement hypothécaire. Un montant plus élevé d’hypothèques pour les nouveaux achats par rapport aux refinancements sur les prêts existants peut indiquer un marché plus fort. Un autre indicateur couramment utilisé dans une analyse du marché hypothécaire est le montant de l'encours de la dette.
Comme d’autres types d’études de marché, une analyse du marché hypothécaire s’appuie sur des données numériques pour brosser un tableau général des tendances et des événements. Bien que le changement d'un indicateur clé puisse préfigurer une période de déclin ou de croissance, il reflète généralement une réaction du marché à court terme à un facteur externe. Par exemple, le nombre d’hypothèques de refinancement peut augmenter temporairement en réponse à une forte baisse des taux d’intérêt. Ce changement pourrait ne pas résulter d'un affaiblissement du marché, car il pourrait également être lié au souhait des investisseurs de libérer des flux de trésorerie pour pouvoir effectuer des achats immobiliers supplémentaires.
Le montant des ventes de maisons neuves par rapport aux activités de vente de maisons existantes est un autre facteur à prendre en compte dans une analyse du marché hypothécaire. Une plus grande quantité de ventes de maisons neuves peut indiquer une augmentation de l'activité de construction en raison d'un afflux de nouveaux acheteurs. En d'autres termes, la croissance et l'activité du marché sont attribuées aux acheteurs d'une première maison, à des vacances ou à des résidences secondaires. Cela peut indiquer une expansion car les acheteurs ont un revenu suffisant pour supporter plusieurs hypothèques ou dépenses de logement et ne doivent pas compter sur la liquidation des actifs immobiliers en cours.
Une augmentation des ventes de maisons existantes pourrait être due à un taux de verrouillage élevé ou à la nécessité pour les propriétaires de se débarrasser de leurs obligations hypothécaires. Cela peut se voir en période de faiblesse économique, lorsque le soutien économique moyen perd son revenu disponible en raison d'une perte d'emploi, d'une perte de revenu ou d'un taux d'inflation élevé. Une quantité disproportionnée de ventes de maisons existantes par rapport aux nouveaux stocks peut également être due à une forte demande par rapport à l'offre de nouvelles constructions.
Les niveaux de stock du marché peuvent être utilisés dans une analyse du marché hypothécaire pour déterminer si le marché est orienté vers l'acheteur ou le vendeur. La présence de stocks importants et anciens reflète généralement un marché axé sur l’acheteur, où l’offre est supérieure à la demande. Cela peut être dû à des erreurs de calcul de la part des constructeurs de maisons dans une zone géographique, à une économie faible ou à une activité de vente importante. De même, un montant élevé de dette hypothécaire en cours peut indiquer une activité d'achat saine, l'incapacité du propriétaire moyen de s'acquitter de son obligation mensuelle ou une forte dépendance du financement bancaire pour s'offrir une maison.