Qu'est-ce qu'une sélection adverse?
Une sélection adverse est une transaction financière dans laquelle un résultat négatif est obtenu en raison d'un manque d'accès à l'information. Ce terme est souvent utilisé dans le secteur des assurances et est donc fortement associé à l'assurance, mais il peut également se produire sur d'autres marchés. Le prix Nobel George Akerlof est une figure distinguée dans le domaine de l'étude de la sélection adverse et de la manière dont elle se produit.
Ce phénomène est le résultat d'informations asymétriques, ce qui signifie qu'une partie à un accord dispose de plus d'informations sur la situation que l'autre. La partie à laquelle ces informations manquent fait son choix en fonction des informations auxquelles elle peut accéder. Ce faisant, il court le risque d'un préjudice financier résultant de la sélection adverse.
Dans l'exemple de l'assurance, les gens sont plus susceptibles de souscrire une assurance lorsqu'ils savent qu'ils auront besoin de faire une réclamation. Plus une réclamation est probable, plus la politique que le client appliquera sera importante. Lorsque cette personne s'adresse à une compagnie d'assurance à la recherche d'une police, celle-ci fonde les risques de la police sur des personnes ayant des profils similaires, et fixe les tarifs en conséquence, sans se rendre compte que le client présente un risque particulier. Si le client subit des dommages et soumet une réclamation, la compagnie d’assurance devient la victime de la sélection adverse.
Dans le cas d'une police d'assurance unique, cela peut ne pas sembler être la fin du monde. Après tout, les compagnies d’assurance fournissent un service qui repose sur le règlement des sinistres. Toutefois, lorsque les compagnies d’assurance sont principalement fréquentées par des personnes qui savent qu’elles vont faire des réclamations, elles peuvent débourser davantage pour les réclamations que pour les primes, car les primes sont calculées en fonction du risque moyen. Étant donné que le groupe de clients choisit lui-même parmi les personnes présentant un risque plus élevé, les évaluations du risque moyen de la compagnie d'assurance ne permettent pas de garantir que tout le monde paie suffisamment pour couvrir toutes les demandes d'indemnisation.
La sélection négative, comme on l'appelle aussi, peut être combattue de plusieurs manières. Une solution consiste à obliger toutes les parties à une transaction à accéder aux informations pertinentes pour éviter les déséquilibres d’informations qui entraînent une sélection adverse. Dans le cas de l'assurance, une autre option est un mandat qui oblige tout le monde à souscrire une police d'assurance. Cela répartit les risques entre un grand nombre de personnes et met en balance les personnes susceptibles de faire des réclamations contre celles qui ne le font pas. Toutefois, les personnes qui n'ont pas besoin d'assurance peuvent faire valoir qu'il est injuste de les obliger à souscrire une assurance pour payer les autres.