Che cos'è una selezione avversa?
Una selezione avversa è una transazione finanziaria in cui si verifica un risultato negativo a causa della mancanza di accesso alle informazioni. Questo termine viene spesso utilizzato nel settore assicurativo e di conseguenza è fortemente associato all'assicurazione, ma può verificarsi anche in altri mercati. Il premio Nobel George Akerlof è una figura illustre nel campo dello studio della selezione avversa e del modo in cui si verifica.
Questo fenomeno è il risultato di informazioni asimmetriche, nel senso che una parte di un accordo ha più informazioni sulla situazione rispetto all'altra. La parte a cui mancano queste informazioni fa una scelta sulla base delle informazioni a cui può accedere. In questo modo, si corre il rischio di danni finanziari a seguito della selezione avversa.
Nell'esempio dell'assicurazione, le persone hanno maggiori probabilità di acquistare una copertura assicurativa quando sanno che dovranno presentare un reclamo. Più è probabile un reclamo, maggiore sarà la politica che il cliente applicherà per ottenere. Quando una persona del genere si avvicina a una compagnia di assicurazioni alla ricerca di una polizza, la compagnia di assicurazione basa i rischi della polizza su persone medie con profili simili e stabilisce le tariffe di conseguenza, senza rendersi conto che il cliente presenta un rischio speciale. Se il cliente subisce un danno e presenta un reclamo, la compagnia di assicurazione diventa vittima di una selezione avversa.
Nel caso di un'unica polizza assicurativa, questa potrebbe non sembrare la fine del mondo. Dopotutto, le compagnie assicurative forniscono un servizio radicato nel pagamento dei sinistri. Tuttavia, quando le compagnie assicurative sono principalmente patrocinate da persone che sanno che presenteranno richieste di risarcimento, le compagnie potrebbero pagare più in crediti che in premi perché i premi si basano su rischi medi. Poiché il pool di clienti si auto-seleziona tra le persone a rischio più elevato, le valutazioni del rischio medio della compagnia assicurativa non sono all'altezza di garantire che tutti paghino abbastanza per coprire tutti i sinistri.
La selezione negativa, come è anche noto, può essere combattuta in diversi modi. Un modo è imporre che tutte le parti di un accordo abbiano accesso alle informazioni pertinenti per prevenire squilibri di informazioni che comportano una selezione avversa. Nel caso dell'assicurazione, un'altra opzione è un mandato che obbliga tutti a ottenere una polizza assicurativa. Ciò diffonde il rischio in un ampio bacino di persone, bilanciando le persone inclini a fare denunce contro le persone che non lo fanno. Tuttavia, le persone che non hanno bisogno di un'assicurazione possono sostenere che non è giusto costringerle ad acquistare un'assicurazione per pagare gli altri.