O que é uma seleção adversa?

Uma seleção adversa é uma transação financeira na qual um resultado negativo é observado como resultado da falta de acesso à informação. Esse termo é frequentemente usado no setor de seguros e, como resultado, está fortemente associado ao seguro, mas também pode ocorrer em outros mercados. O ganhador do Nobel George Akerlof é uma figura distinta no campo do estudo da seleção adversa e de como ela ocorre.

Esse fenômeno é o resultado de informações assimétricas, o que significa que uma parte de um negócio tem mais informações sobre a situação do que a outra. A parte que não possui essas informações faz uma escolha com base nas informações que pode acessar. Ao fazer isso, corre o risco de danos financeiros como conseqüência da seleção adversa.

No exemplo do seguro, é mais provável que as pessoas comprem cobertura quando sabem que precisarão fazer uma reclamação. Quanto mais provável uma reivindicação, maior a política que o cliente aplicará para obter. Quando essa pessoa se aproxima de uma companhia de seguros em busca de uma apólice, a companhia de seguros baseia os riscos da apólice em pessoas comuns com perfis semelhantes e define as taxas de acordo, sem perceber que o cliente apresenta um risco especial. Se o cliente sofrer danos e enviar uma reclamação, a companhia de seguros se torna vítima de uma seleção adversa.

No caso de uma única apólice de seguro, isso pode não parecer o fim do mundo. As companhias de seguros estão, afinal, fornecendo um serviço que tem como base o pagamento de sinistros. No entanto, quando as companhias de seguros são patrocinadas principalmente por pessoas que sabem que farão reivindicações, as empresas podem pagar mais em reivindicações do que em prêmios, porque os prêmios são baseados nos riscos médios. Como o grupo de clientes se auto-seleciona de pessoas com maior risco, as avaliações médias de risco da companhia de seguros não têm a tarefa de garantir que todos paguem o suficiente para cobrir todas as reivindicações.

A seleção negativa, como também é conhecida, pode ser combatida de várias maneiras. Uma maneira é exigir que todas as partes em um acordo tenham acesso a informações relevantes para evitar desequilíbrios de informações que resultem em seleção adversa. No caso do seguro, outra opção é um mandato que força todos a obter uma apólice de seguro. Isso distribui o risco por um grande número de pessoas, equilibrando as pessoas propensas a fazer reivindicações contra as pessoas que não fazem reivindicações. No entanto, as pessoas que não precisam de seguro podem argumentar que é injusto forçá-las a comprar um seguro para pagar pelos outros.