Co je to nežádoucí výběr?

Nepříznivý výběr je finanční transakce, u které dochází k negativnímu výsledku v důsledku nedostatečného přístupu k informacím. Tento termín je často používán v pojišťovnictví a jako výsledek je silně spojen s pojištěním, ale může se vyskytnout i na jiných trzích. Laureát Nobelovy ceny George Akerlof je významnou postavou v oblasti studia nežádoucích selekcí a toho, jak k nim dochází.

Tento jev je výsledkem asymetrických informací, což znamená, že jedna strana dohody má o situaci více informací než druhá. Strana, která tyto informace postrádá, se vybírá na základě informací, ke kterým má přístup. Tím riskuje finanční újmu v důsledku nepříznivého výběru.

V příkladu pojištění lidé s větší pravděpodobností koupí pojistné krytí, když vědí, že budou muset uplatnit nárok. Čím je pravděpodobnější reklamace, tím větší bude politika, kterou zákazník použije. Když taková osoba přistoupí k pojišťovací společnosti, která hledá pojistku, pojišťovna založí rizika této politiky na průměrných lidech s podobnými profily a podle toho stanoví sazby, aniž by si uvědomila, že zákazník představuje zvláštní riziko. Pokud zákazník utrpí škodu a uplatní nárok, stává se pojišťovna obětí nepříznivého výběru.

V případě jedné pojistné smlouvy se to nemusí zdát jako konec světa. Pojišťovací společnosti koneckonců poskytují službu, která má kořeny ve vyplácení pohledávek. Pokud jsou však pojišťovny primárně sponzorovány lidmi, kteří vědí, že budou uplatňovat nároky, mohou společnosti vyplácet pojistné více, než přijímají pojistné, protože pojistné je založeno na průměrných rizicích. Vzhledem k tomu, že skupina zákazníků se vybírá z osob s vyšším rizikem, není hodnocení rizik pojišťovny průměrným úkolem zajistit, aby každý zaplatil dost na pokrytí všech nároků.

Proti negativnímu výběru, jak je také známo, lze bojovat mnoha způsoby. Jedním ze způsobů je pověření, že všechny strany v dohodě mají přístup k relevantním informacím, aby se zabránilo nevyváženosti informací, které mají za následek nepříznivý výběr. V případě pojištění je další možností mandát, který nutí každého k uzavření pojistné smlouvy. Tím se riziko šíří na velkou skupinu lidí a vyvažuje lidi náchylné k uplatnění nároků vůči lidem, kteří si nevztahují nároky. Lidé, kteří nepotřebují pojištění, však mohou tvrdit, že je nespravedlivé nutit je, aby kupovali pojištění a platili za ostatní.