Wat is een negatieve selectie?
Een ongunstige selectie is een financiële transactie waarbij een negatief resultaat wordt ervaren als gevolg van een gebrek aan toegang tot informatie. Deze term wordt vaak gebruikt in de verzekeringsbranche en wordt daarom sterk geassocieerd met verzekeringen, maar het kan ook in andere markten voorkomen. Nobelprijswinnaar George Akerlof is een vooraanstaand figuur op het gebied van het bestuderen van ongunstige selectie en hoe dit gebeurt.
Dit fenomeen is het resultaat van asymmetrische informatie, wat betekent dat de ene partij bij een deal meer informatie heeft over de situatie dan de andere. De partij die deze informatie mist, maakt een keuze op basis van de informatie waartoe deze toegang heeft. Hierdoor loopt het risico van financiële schade als gevolg van de ongunstige selectie.
In het voorbeeld van een verzekering kopen mensen eerder een verzekeringsdekking als ze weten dat ze een claim moeten indienen. Hoe waarschijnlijker een claim, hoe groter het beleid dat de klant zal toepassen om te verkrijgen. Wanneer een dergelijke persoon een verzekeringsmaatschappij benadert die op zoek is naar een polis, baseert de verzekeringsmaatschappij de risico's van de polis op gemiddelde mensen met vergelijkbare profielen en stelt zij dienovereenkomstig tarieven vast, niet wetende dat de klant een speciaal risico vormt. Als de klant schade oploopt en een claim indient, wordt de verzekeringsmaatschappij het slachtoffer van ongunstige selectie.
In het geval van een enkele verzekeringspolis lijkt dit misschien niet het einde van de wereld. Verzekeringsmaatschappijen bieden immers een dienst die is geworteld in het uitkeren van claims. Wanneer verzekeringsmaatschappijen echter voornamelijk worden bezocht door mensen die weten dat ze claims zullen indienen, kunnen de bedrijven meer uitbetalen dan ze in premies opnemen omdat de premies op gemiddelde risico's zijn gebaseerd. Omdat de pool van klanten zelf selecteert uit mensen met een hoger risico, zijn de gemiddelde risicobeoordelingen van de verzekeringsmaatschappij niet geschikt om ervoor te zorgen dat iedereen voldoende betaalt om alle claims te dekken.
Negatieve selectie, zoals het ook bekend is, kan op een aantal manieren worden bestreden. Eén manier is door te eisen dat alle partijen in een deal toegang hebben tot relevante informatie om onevenwichtigheden in informatie die tot een negatieve selectie leiden te voorkomen. In het geval van verzekeringen is een andere optie een mandaat dat iedereen dwingt om een verzekeringspolis af te sluiten. Dit verspreidt het risico over een grote groep mensen, waardoor de mensen die geneigd zijn claims in te dienen worden gecompenseerd tegen de mensen die geen claims indienen. Mensen die geen verzekering nodig hebben, kunnen echter beweren dat het oneerlijk is om hen te dwingen een verzekering te kopen om voor anderen te betalen.