Vad är ett negativt val?

Ett negativt urval är en finansiell transaktion där ett negativt resultat upplevs till följd av brist på tillgång till information. Denna term används ofta i försäkringsbranschen och är starkt förknippad med försäkring som ett resultat, men det kan också förekomma på andra marknader. Nobelpristagaren George Akerlof är en framstående figur inom området för att studera negativt urval och hur det inträffar.

Detta fenomen är resultatet av asymmetrisk information, vilket innebär att en part i en överenskommelse har mer information om situationen än den andra. Den part som saknar denna information gör ett val på grundval av den information den kan komma åt. På så sätt riskerar det att få ekonomisk skada till följd av det negativa urvalet.

I exemplet med försäkring är det mer sannolikt att människor köper försäkringsskydd när de vet att de kommer att behöva göra anspråk. Ju mer sannolikt ett fordran, desto större kommer kunden att använda för att få. När en sådan person närmar sig ett försäkringsbolag som letar efter en försäkring, baserar försäkringsbolaget riskerna för försäkring på genomsnittliga personer med liknande profiler och fastställer räntor i enlighet därmed och inser inte att kunden utgör en speciell risk. Om kunden ådrar sig skador och lämnar in en fordran blir försäkringsbolaget offer för negativt urval.

När det gäller en enda försäkring kan detta inte verka som världens slut. Försäkringsbolag tillhandahåller trots allt en tjänst som är förankrad i att betala ut fordringar. Men när försäkringsbolag främst nedlåtas av personer som vet att de kommer att göra anspråk kan företagen betala ut mer i fordringar än de tar in i premier eftersom premierna är baserade på genomsnittliga risker. Eftersom kundgruppen själv väljer personer med högre risk är försäkringsbolagets genomsnittliga riskbedömningar inte upp till att se till att alla betalar tillräckligt för att täcka alla fordringar.

Negativt urval, som det också är känt, kan bekämpas på flera sätt. Ett sätt är genom att uppmana alla parter i en överenskommelse att ha tillgång till relevant information för att förhindra obalanser i information som resulterar i negativt urval. När det gäller försäkring är ett annat alternativ ett mandat som tvingar alla att få en försäkring. Detta sprider risken över en stor pool av människor och balanserar de personer som är benägna att göra anspråk mot de människor som inte gör anspråk. Men personer som inte behöver försäkring kan hävda att det är orättvist att tvinga dem att köpa försäkring för att betala för andra.