Qu'est-ce qu'une note au détail?

Également connu sous le nom d'obligations de détail, les billets de détail constituent un type d'option d'investissement qui s'apparente quelque peu à une émission obligataire traditionnelle. Considéré comme un titre à revenu fixe, un billet vendu au détail fournit généralement un taux d’intérêt fixe sur la valeur du billet pour une période donnée. Les billets de ce type peuvent également inclure des dispositions prévoyant un taux d’intérêt variable plus tard dans la vie du placement. Considérée comme une option sûre, cette approche peut permettre à un investisseur de générer un rendement tout en tirant parti de la possibilité de bénéficier d’un allégement fiscal.

Contrairement aux autres types de placements, il est courant d’acheter un billet au détail directement à l’émetteur. À quelques exceptions près, la valeur des billets est fonction du nombre de parts achetées par l'investisseur. La plupart des accords de vente au détail permettent d'acheter par incréments de 1 000 USD, avec certaines restrictions quant au nombre d'augmentations pouvant être achetées par un seul investisseur. Les conditions sont très similaires à celles des émissions d’obligations et incluent généralement un taux d’intérêt fixe pour au moins les premiers mois de la note. Les billets structurés pour rester en place pendant plus d'une année civile permettent généralement à l'émetteur de passer d'un taux fixe à un taux variable ultérieurement dans le contrat.

Comme une obligation classique, il est possible pour l'émetteur d'appeler un billet au détail avant la date d'échéance. Les termes de la note spécifieront normalement quel type d'événements ou de conditions doivent exister avant que l'émetteur puisse prendre ce type d'action. Lorsque cela se produit, l’investisseur recevra le capital payé pour le billet, plus les intérêts accumulés depuis l’émission du dernier paiement d’intérêts. Dans certains cas, l’investisseur peut avoir la possibilité d’intégrer le capital et les intérêts à l’achat d’un nouveau billet au détail que l’émetteur prépare.

Selon la structure du billet de détail, il peut être possible de différer les impôts dus sur les dividendes jusqu'à ce que le billet soit appelé ou arrive à échéance. Les réglementations commerciales et fiscales variant quelque peu d’un pays à l’autre, la consultation d’un fiscaliste permettra d’identifier les exemptions éventuellement existantes et de savoir comment procéder pour les réclamer. Dans certains cas, il peut être possible de différer les impôts en déposant les dividendes directement dans un compte de retraite individuel (IRA) ou un compte d'épargne individuel (ISA), les impôts n'étant dus que lorsque ces fonds ont été déboursés de l'IRA ou de l'ISA. .