Che cos'è una nota al dettaglio?

Conosciute anche come obbligazioni al dettaglio, le note al dettaglio sono un tipo di opzione di investimento che è in qualche modo simile a un'emissione obbligazionaria tradizionale. Classificata come un titolo a reddito fisso, una nota al dettaglio in genere fornisce un tasso di interesse fisso sul valore della nota per un determinato periodo di tempo. Le note di questo tipo possono includere anche accantonamenti per un tasso di interesse variabile più avanti nella vita dell'investimento. Considerata un'opzione sicura, questo approccio può consentire a un investitore di generare un certo rendimento sfruttando al contempo la possibilità di godere di una agevolazione fiscale.

A differenza di altri tipi di investimenti, è comune acquistare una nota al dettaglio direttamente dall'emittente. Sebbene esistano eccezioni, il valore delle note si basa sul numero di unità acquistate dall'investitore. La maggior parte degli accordi di vendita al dettaglio consente l'acquisto con incrementi di $ 1.000, con alcune limitazioni su quanti incrementi possono essere acquistati da un singolo investitore. I termini sono molto simili alle emissioni obbligazionarie e di solito includeranno un tasso di interesse fisso per almeno i primi mesi della nota. Le note strutturate in modo da rimanere in vigore per più di un anno solare in genere consentono all'emittente di passare da un tasso fisso a un tasso variabile successivamente nel contratto.

Come un'obbligazione tradizionale, è possibile che l'emittente chiami una nota al dettaglio prima della data di scadenza. I termini della nota specificheranno normalmente quale tipo di eventi o condizioni devono esistere prima che l'emittente possa intraprendere questo tipo di azione. Quando ciò si verifica, l'investitore riceverà il capitale pagato per la nota, più eventuali interessi maturati dall'emissione dell'ultimo pagamento di interessi. In alcuni casi, l'investitore può avere l'opportunità di trasferire il capitale e gli interessi nell'acquisto di una nuova nota al dettaglio che l'emittente sta preparando.

A seconda della struttura della nota al dettaglio, potrebbe essere possibile differire le imposte dovute sui dividendi fino a quando la nota non viene chiamata o raggiunge la scadenza. Poiché le normative commerciali e fiscali variano in qualche modo da un Paese all'altro, la consulenza di un professionista fiscale consentirà di identificare quali esenzioni potrebbero essere in atto e come procedere per richiederle. In alcuni casi, potrebbe essere possibile differire le imposte facendo depositare i dividendi direttamente in un Conto pensionistico individuale (IRA) o Conto di risparmio individuale (ISA), con le imposte non dovute fino a quando tali fondi non vengono erogati dall'IRA o dall'ISA .