Che cos'è il rischio residuo?
Il rischio residuo è un concetto in economia. Ha significati sia nell'economia generale che nei settori finanziari. Fondamentalmente, si riferisce a un rischio sconosciuto: il rischio che rimane quando si prendono in considerazione altri rischi. In ambito finanziario, ha il significato più ristretto di rischio specifico di un singolo titolo piuttosto che un prodotto delle condizioni di mercato. L'applicazione finanziaria del termine ha molte altre denominazioni, tra cui rischio non sistematico, rischio non sistematico, rischio specifico, rischio diversificabile e rischio non coperto.
In situazioni non finanziarie, il rischio residuo è l'ignoto. Ad esempio, se un'azienda deve effettuare una consegna di grandi dimensioni, è probabile che accada qualcosa che interrompe la consegna, costando all'azienda il prezzo della merce. Il rischio totale che si applica alla situazione è chiamato rischio intrinseco. L'azienda intraprenderà quindi azioni per ridurre il rischio: aggiornare il processo di imballaggio per prevenire il deterioramento, assumere autisti aggiuntivi in modo che possano spegnere ed evitare l'affaticamento o reindirizzare la consegna lungo strade più sicure, ad esempio. Il rischio imprevisto che la società non può rappresentare, come una bufera di neve inattesa che chiude le strade, è il rischio residuo & emdash; è un pericolo che non è incluso nella valutazione del rischio.
Nel settore finanziario, il rischio residuo è la volatilità di un titolo una volta che i prezzi sono controllati per il movimento generale del mercato. L'idea è che il rischio totale di un titolo sia composto da due fattori: gli alti e bassi dell'economia nel suo insieme e le fluttuazioni causate dalle azioni della singola impresa. Il rischio di mercato, o rischio sistematico, può essere separato prendendo provvedimenti per coprire il rischio, come la negoziazione nel mercato dei futures. Una volta che i rischi di mercato sono contabilizzati, rimane solo il rischio specifico per il titolo e che non può essere coperto.
Il rischio residuo finanziario, a differenza di quello dei settori non finanziari, può essere contabilizzato attraverso la composizione del portafoglio, che gli dà il nome di "rischio diversificabile". Gli investitori sono spesso invitati a diversificare i loro portafogli, e questo perché la diversificazione riduce il rischio residuo. Le azioni non si muovono perfettamente insieme e gli investitori possono utilizzare tali variazioni nei movimenti. La probabilità che il valore di un'attività diminuisca viene parzialmente annullata dalla probabilità che il valore di un'altra attività aumenti; più attività in un portafoglio, minore è la probabilità che i loro prezzi scendano più rapidamente rispetto al mercato. Questa cancellazione del rischio significa che un investitore può combinare attività per ottenere un portafoglio con lo stesso rendimento atteso che avrebbe avuto con una singola attività a rischio inferiore.