Hvad er restrisiko?

Restrisiko er et koncept inden for økonomi. Det har betydning i både den generelle økonomi og den finansielle sektor. Grundlæggende henviser det til ukendt risiko: risikoen, der er til overs, når andre risici tages i betragtning. På finansområdet har det den smallere betydning af risiko, der er specifik for en individuel aktie snarere end et produkt af markedsforhold. Den økonomiske anvendelse af udtrykket har mange andre navne, herunder usystematisk risiko, ikke-systematisk risiko, specifik risiko, diversificerbar risiko og uforlignelig risiko.

I ikke-økonomiske situationer er den resterende risiko ukendt. For eksempel, hvis en virksomhed skal levere en stor levering, er der en vis sandsynlighed for, at der vil ske noget, der forstyrrer leveringen og koster virksomheden prisen på varerne. Den samlede risiko, der gælder for situationen, kaldes den iboende risiko. Virksomheden vil derefter tage skridt til at reducere risikoen: opdater pakkeprocessen for at forhindre ødelæggelse, ansætte yderligere chauffører, så de kan slukke for og undgå træthed eller omdirigere leveringen langs mere sikre veje. Den uforudsete risiko for, at virksomheden ikke kan redegøre for, som en uventet snøstorm, der lukker veje, er den resterende risiko & emdash; det er enhver fare, der ikke er inkluderet i risikovurderingen.

I finansiering er restrisiko volatiliteten af ​​en aktie, når priserne kontrolleres for generel markedsbevægelse. Ideen er, at den samlede risiko for en bestand er sammensat af to faktorer: op- og nedture i økonomien som helhed og de udsving, der er forårsaget af handlinger fra det enkelte firma. Markedsrisiko eller systematisk risiko kan adskilles ved at tage skridt til at afdække risikoen, f.eks. Handel på futuresmarkedet. Når der er taget højde for markedsrisici, forbliver kun den risiko, der er specifik for aktien og ikke kan afdækkes.

Finansiel restrisiko, i modsætning til for ikke-finansielle sektorer, kan opgøres gennem porteføljesammensætning, hvilket giver det navnet ”diversificerbar risiko.” Investorer rådes ofte til at diversificere deres porteføljer, og det skyldes, at diversificering reducerer restrisikoen. Aktier bevæger sig ikke perfekt sammen, og investorer kan bruge disse variationer i bevægelse. Sandsynligheden for, at et aktivs værdi går ned, delvis annulleres af sandsynligheden for, at et andet aktivs værdi stiger; jo flere aktiver i en portefølje, jo mindre er sandsynligheden for, at deres priser alle falder hurtigere end markedet. Denne annullering af risiko betyder, at en investor kan kombinere aktiver for at opnå en portefølje med det samme forventede afkast, som han ville have haft med et enkelt aktiv med en lavere risiko.